Die institutionellen Anleger von XP Inc. (NASDAQ:XP) verloren in der vergangenen Woche 4,5%, profitierten aber von längerfristigen Gewinnen

Wichtige Einblicke

• Die beträchtliche Beteiligung von Institutionen an XP bedeutet, dass sie einen erheblichen Einfluss auf den Aktienkurs des Unternehmens haben
• 51% des Unternehmens werden von den 8 größten Aktionären gehalten
• Die Analyse der Besitzverhältnisse zusammen mit den Prognosen der Analysten ermöglicht ein gutes Verständnis der Chancen einer Aktie

Um ein Gefühl dafür zu bekommen, wer wirklich die Kontrolle über XP Inc.(NASDAQ:XP) hat, ist es wichtig, die Eigentümerstruktur des Unternehmens zu verstehen. Wir können sehen, dass Institutionen mit 59 % den Löwenanteil am Unternehmen besitzen. Mit anderen Worten: Die Gruppe hat das größte Aufwärtspotenzial (oder Abwärtsrisiko).

Kein Aktionär verliert gerne Geld mit seinen Investitionen, vor allem nicht institutionelle Anleger, die in der letzten Woche einen Wertverlust von 4,5 % ihrer Anteile hinnehmen mussten. Dennoch könnten die 117 % Zuwachs innerhalb eines Jahres dazu beigetragen haben, ihre Gesamtverluste abzumildern. Aber sie würden sich wahrscheinlich vor künftigen Verlusten hüten.

Beginnen wir mit der nachstehenden Grafik, um die einzelnen Arten von XP-Besitzern näher zu betrachten.

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Was sagt uns der institutionelle Besitz über XP?

Viele Institutionen messen ihre Performance an einem Index, der den lokalen Markt abbildet. Daher achten sie in der Regel mehr auf Unternehmen, die in großen Indizes enthalten sind.

Wir sehen, dass XP institutionelle Anleger hat, die einen großen Teil der Aktien des Unternehmens halten. Das deutet auf eine gewisse Glaubwürdigkeit bei professionellen Anlegern hin. Aber wir können uns nicht allein auf diese Tatsache verlassen, denn Institutionen machen manchmal Fehlinvestitionen, so wie jeder andere auch. Wenn mehrere Institutionen eine Aktie besitzen, besteht immer das Risiko, dass sie an einem "Crowded Trade" beteiligt sind. Wenn ein solcher Handel schief geht, konkurrieren möglicherweise mehrere Parteien um den schnellen Verkauf von Aktien. Dieses Risiko ist bei einem Unternehmen, das keine Wachstumsgeschichte hat, höher. Sie können die historischen Gewinne und Umsätze von XP unten sehen, aber bedenken Sie, dass es immer mehr zu der Geschichte gibt.

Da mehr als die Hälfte der ausgegebenen Aktien im Besitz von institutionellen Anlegern ist, wird der Vorstand wahrscheinlich auf deren Präferenzen achten müssen. Hedgefonds haben nicht viele Anteile an XP. XP Control LLC ist derzeit der größte Aktionär mit 19 % der ausstehenden Aktien. Mit 7,8 % bzw. 5,5 % der ausstehenden Aktien sind Itau Unibanco S.A., Asset Management Arm und Dodge & Cox die zweit- und drittgrößten Aktionäre.

Bei näherer Betrachtung stellen wir fest, dass mehr als die Hälfte der Aktien des Unternehmens von den acht größten Aktionären gehalten werden, was darauf hindeutet, dass die Interessen der größeren Aktionäre durch die kleineren bis zu einem gewissen Grad ausgeglichen werden.

Es ist zwar sinnvoll, die Daten zu den institutionellen Eigentümern eines Unternehmens zu studieren, aber auch die Meinung der Analysten, um zu erfahren, woher der Wind weht. Es gibt viele Analysten, die über die Aktie berichten, so dass es sich lohnen könnte, auch ihre Prognosen zu studieren.

Insider-Besitz von XP

Während die genaue Definition eines Insiders subjektiv sein kann, betrachtet fast jeder die Mitglieder des Vorstands als Insider. Die Unternehmensleitung untersteht dem Vorstand, und dieser sollte die Interessen der Aktionäre vertreten. Mitunter sind sogar Spitzenmanager selbst im Vorstand vertreten.

Die meisten sehen den Besitz von Insidern als positiv an, da er ein Zeichen dafür sein kann, dass der Vorstand gut mit anderen Aktionären abgestimmt ist. In manchen Fällen ist jedoch zu viel Macht in dieser Gruppe konzentriert.

Unsere Daten deuten darauf hin, dass Insider weniger als 1 % von XP Inc. in ihrem eigenen Namen besitzen. Es ist jedoch möglich, dass Insider über eine komplexere Struktur eine indirekte Beteiligung haben. Da das Unternehmen so groß ist, würden wir nicht erwarten, dass die Insider einen großen Anteil der Aktien besitzen. Zusammen besitzen sie Aktien im Wert von 2,8 Millionen US-Dollar. In einer solchen Situation kann es interessanter sein, zu sehen, ob diese Insider gekauft oder verkauft haben.

Allgemeiner öffentlicher Besitz

Die breite Öffentlichkeit, bei der es sich in der Regel um Einzelanleger handelt, hält einen Anteil von 17 % an XP. Auch wenn diese Gruppe nicht unbedingt das Sagen hat, kann sie doch einen echten Einfluss auf die Unternehmensführung ausüben.

Private Equity-Beteiligung

Mit einem Anteil von 5,4 % könnten Private-Equity-Firmen Einfluss auf den XP-Vorstand nehmen. Für einige Investoren könnte dies ermutigend sein, da Private Equity manchmal in der Lage ist, Strategien zu fördern, die dem Markt helfen, den Wert des Unternehmens zu erkennen. Es könnte aber auch sein, dass diese Investoren nach dem Börsengang aus dem Unternehmen aussteigen wollen.

Besitz von Privatunternehmen

Aus unseren Daten geht hervor, dass Privatunternehmen 19 % der Unternehmensanteile halten. Es könnte sich lohnen, dies genauer zu untersuchen. Wenn verbundene Parteien, wie z. B. Insider, eine Beteiligung an einem dieser privaten Unternehmen haben, sollte dies im Jahresbericht offengelegt werden. Private Unternehmen können auch ein strategisches Interesse an dem Unternehmen haben.

Nächste Schritte:

Es lohnt sich immer, über die verschiedenen Gruppen nachzudenken, die Anteile an einem Unternehmen besitzen. Aber um XP besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Denken Sie zum Beispiel an das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben 1 Warnzeichen bei XP identifiziert , und das Verständnis dafür sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Wenn es Ihnen wie mir geht, möchten Sie vielleicht darüber nachdenken, ob dieses Unternehmen wachsen oder schrumpfen wird. Zum Glück können Sie diesen kostenlosen Bericht mit den Prognosen der Analysten für die Zukunft des Unternehmens einsehen.

Hinweis: Die Zahlen in diesem Artikel wurden anhand der Daten der letzten zwölf Monate berechnet, die sich auf den Zwölfmonatszeitraum beziehen, der am letzten Tag des Monats endet, auf den der Jahresabschluss datiert ist. Dies stimmt möglicherweise nicht mit den Zahlen des Jahresberichts für das gesamte Jahr überein.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.