PriceSmart (NASDAQ:PSMT) verliert in dieser Woche 4,7 %, da die Jahresrenditen stärker mit dem Gewinnwachstum übereinstimmen

Wenn Sie eine Aktie kaufen und langfristig halten, möchten Sie auf jeden Fall, dass sie eine positive Rendite abwirft. Außerdem möchte man im Allgemeinen, dass der Aktienkurs schneller steigt als der Markt. PriceSmart, Inc.(NASDAQ:PSMT) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt, denn mit einem Kursanstieg von 63 % über fünf Jahre liegt die Aktie unter der Marktrendite. Bei näherer Betrachtung ist die Aktie im letzten Jahr um beachtliche 14 % gestiegen.

Auch wenn die vergangene Woche die Fünfjahresrendite des Unternehmens geschmälert hat, sollten wir uns die jüngsten Trends des zugrundeliegenden Geschäfts ansehen und prüfen, ob die Zuwächse im Einklang mit dem Markt stehen.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es PriceSmart, seinen Gewinn pro Aktie um 9,8 % pro Jahr zu steigern. Die Wachstumsrate des Gewinns pro Aktie liegt also ziemlich nahe an der jährlichen Kurssteigerung von 10 % pro Jahr. Daraus könnte man schließen, dass sich die Stimmung gegenüber den Aktien nicht sehr verändert hat. Es hat den Anschein, dass der Aktienkurs auf den Gewinn pro Aktie reagiert.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

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Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von PriceSmart lag in den letzten 5 Jahren bei 75 % und damit höher als die bereits erwähnte Kursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

PriceSmart erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 17 %. Leider liegt dieser Wert unter der Marktrendite. Immerhin ist das immer noch ein Gewinn, und er ist sogar besser als die durchschnittliche Rendite von 12 % über ein halbes Jahrzehnt. Es ist möglich, dass sich die Renditen zusammen mit den Geschäftsgrundlagen verbessern. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um PriceSmart besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zum Beispiel die Risiken - PriceSmart hat 1 Warnzeichen , das Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.