Führen Sie diese 3 Checks durch, bevor Sie die Whirlpool Corporation (NYSE:WHR) wegen ihrer kommenden Dividende kaufen

Es sieht so aus, als ob die Whirlpool Corporation(NYSE:WHR) in den nächsten vier Tagen ex-Dividende gehen wird. Normalerweise liegt das Ex-Dividenden-Datum einen Werktag vor dem Stichtag, an dem ein Unternehmen die Aktionäre ermittelt, die für den Erhalt einer Dividende in Frage kommen. Es ist wichtig, das Ex-Dividenden-Datum zu kennen, da jeder Handel mit der Aktie am oder vor dem Stichtag abgewickelt worden sein muss. Mit anderen Worten: Anleger können die Aktien von Whirlpool vor dem 29. Februar kaufen, um in den Genuss der Dividende zu kommen, die am 15. März ausgezahlt wird.

Die bevorstehende Dividende des Unternehmens beträgt 1,75 US-Dollar pro Aktie und knüpft an die letzten 12 Monate an, in denen das Unternehmen insgesamt 7,00 US-Dollar pro Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet hat. Auf der Grundlage der Zahlungen des letzten Jahres ergibt sich für die Whirlpool-Aktie bei einem aktuellen Aktienkurs von 110,56 US-Dollar eine Rendite von rund 6,3 %. Wenn Sie dieses Unternehmen wegen seiner Dividende kaufen, sollten Sie eine Vorstellung davon haben, ob die Dividende von Whirlpool zuverlässig und nachhaltig ist. Deshalb sollte man immer prüfen, ob die Dividendenzahlungen nachhaltig erscheinen und ob das Unternehmen wächst.

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Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmensgewinnen gezahlt. Wenn ein Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet, als es an Gewinn erwirtschaftet hat, dann könnte die Dividende nicht nachhaltig sein. Die Dividendenausschüttungsquote liegt bei 80 % des Gewinns, was bedeutet, dass das Unternehmen einen Großteil seines Gewinns ausschüttet. Die relativ begrenzte Reinvestition der Gewinne könnte das künftige Gewinnwachstum bremsen. Das Risiko eines Gewinnrückgangs würde uns beunruhigen. Der Cashflow ist jedoch in der Regel wichtiger als der Gewinn, wenn es darum geht, die Nachhaltigkeit der Dividende zu beurteilen, so dass wir immer prüfen sollten, ob das Unternehmen genügend Barmittel erwirtschaftet hat, um sich seine Dividende leisten zu können. Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen 105 % seines freien Cashflows in Form von Dividenden ausgeschüttet, was für die meisten Unternehmen außerhalb der Komfortzone liegt. Unternehmen brauchen in der Regel mehr Barmittel als Erträge - Ausgaben zahlen sich nicht von selbst -, daher ist es nicht schön zu sehen, dass das Unternehmen so viel von seinem Cashflow auszahlt.

Whirlpool zahlte weniger an Dividenden aus, als es an Gewinnen auswies, aber leider erwirtschaftete es nicht genug Barmittel, um die Dividende zu decken. Sollte dies wiederholt vorkommen, wäre dies ein Risiko für die Fähigkeit von Whirlpool, seine Dividende aufrechtzuerhalten.

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Wachsen die Erträge und die Dividende?

Unternehmen mit schrumpfenden Gewinnen sind aus der Dividendenperspektive heikel. Wenn die Erträge sinken und das Unternehmen gezwungen ist, seine Dividende zu kürzen, könnten die Anleger zusehen, wie sich der Wert ihrer Anlage in Luft auflöst. Der Gewinn pro Aktie von Whirlpool ist in den letzten fünf Jahren um etwa 31 % pro Jahr gesunken.

Die meisten Anleger beurteilen die Dividendenaussichten eines Unternehmens hauptsächlich anhand der historischen Wachstumsrate der Dividende. In den letzten 10 Jahren hat Whirlpool seine Dividende im Durchschnitt um etwa 11 % pro Jahr erhöht. Das ist faszinierend, aber die Kombination aus steigenden Dividenden und rückläufigen Gewinnen kann in der Regel nur durch die Ausschüttung eines höheren Prozentsatzes der Gewinne erreicht werden. Whirlpool schüttet bereits 80 % seiner Gewinne aus, und angesichts schrumpfender Gewinne halten wir es für unwahrscheinlich, dass diese Dividende in Zukunft schnell steigen wird.

Das Fazit

Sollten Anleger Whirlpool wegen der kommenden Dividende kaufen? Es ist definitiv nicht gut, dass der Gewinn pro Aktie schrumpft. Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr einen akzeptablen Prozentsatz seines Einkommens, aber einen unangenehm hohen Prozentsatz seines Cashflows ausgeschüttet. Aus Sicht der Dividende ist das keine attraktive Kombination, und wir sind geneigt, diese Aktie vorerst nicht zu kaufen.

Wenn Sie sich dennoch für Whirlpool interessieren und mehr wissen wollen, ist es sehr nützlich zu wissen, welche Risiken diese Aktie birgt. Zum Beispiel gibt es bei Whirlpool 3 Warnzeichen (und eines, das etwas unangenehm ist), die Sie unserer Meinung nach kennen sollten.

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