Die Anleger von Johnson Controls International (NYSE:JCI) werden sich über die anständige Rendite von 96 % in den letzten fünf Jahren freuen

Die einfachste Art, in Aktien zu investieren, ist der Kauf von börsengehandelten Fonds. Aber Sie können noch viel mehr erreichen, wenn Sie qualitativ hochwertige Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen. Der Aktienkurs von Johnson Controls International plc(NYSE:JCI) beispielsweise ist in den letzten fünf Jahren um 74 % gestiegen und liegt damit leicht über der Marktrendite. Erfreulich ist auch, dass die Aktie innerhalb eines Jahres um 10 % gestiegen ist.

Schauen wir uns die zugrundeliegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum an, um zu sehen, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

Siehe unsere neueste Analyse zu Johnson Controls International

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es Johnson Controls International, seinen Gewinn pro Aktie um 16 % pro Jahr zu steigern. Das EPS-Wachstum ist beeindruckender als der jährliche Aktienkursanstieg von 12 % im gleichen Zeitraum. Daraus könnte man schließen, dass der breitere Markt gegenüber dieser Aktie vorsichtiger geworden ist.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Wir wissen, dass Johnson Controls International sein Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber wie sieht es mit der Zukunft aus? Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Bilanzstärke von Johnson Controls International ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Johnson Controls International lag in den letzten 5 Jahren bei 96 % und damit höher als die oben erwähnte Aktienrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Johnson Controls International erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 13 %. Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Betrachtet man den Fünfjahreszeitraum, so sind die Renditen sogar noch besser und liegen bei 14 % pro Jahr für fünf Jahre. Vielleicht gönnt sich der Aktienkurs nur eine Verschnaufpause, während das Unternehmen seine Wachstumsstrategie umsetzt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 3 Warnzeichen für Johnson Controls International ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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