Das fünfjährige Gewinnwachstum von Dover (NYSE:DOV) bleibt hinter der 15%igen Jahresrendite der Aktionäre zurück

Die einfachste Art, in Aktien zu investieren, ist der Kauf von börsengehandelten Fonds. Aber die Wahrheit ist, dass Sie erhebliche Gewinne erzielen können, wenn Sie qualitativ hochwertige Unternehmen zum richtigen Preis kaufen. Der Aktienkurs der Dover Corporation(NYSE:DOV) ist beispielsweise um 88 % höher als vor fünf Jahren, was mehr als der Marktdurchschnitt ist. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass die Aktie ihren langfristigen Trend im letzten Jahr fortgesetzt hat, in dem sie um 29 % gestiegen ist.

Die vergangene Woche hat sich für Dover-Investoren als lukrativ erwiesen, so dass wir sehen wollen, ob die Fundamentaldaten die Fünfjahresperformance des Unternehmens bestimmt haben.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es Dover, seinen Gewinn pro Aktie um 21 % pro Jahr zu steigern. Das Wachstum des Gewinns pro Aktie ist beeindruckender als der jährliche Anstieg des Aktienkurses von 13 % im gleichen Zeitraum. Daraus könnte man schließen, dass der breitere Markt gegenüber der Aktie vorsichtiger geworden ist.

Die nachstehende Abbildung zeigt die Entwicklung des Gewinns je Aktie im Laufe der Zeit (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie eine detailliertere Darstellung).

Wir wissen, dass Dover sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird das Unternehmen auch seinen Umsatz steigern können? Prüfen Sie, ob die Analysten der Meinung sind, dass Dover seine Einnahmen in Zukunft steigern wird.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR für Dover in den letzten 5 Jahren 102 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass Dover die Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 31 % belohnt hat. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Da der Einjahres-TSR besser ist als der Fünfjahres-TSR (letzterer liegt bei 15 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, um tiefer einzusteigen. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen Sie zum Beispiel die Risiken - bei Dover gibt es 4 Warnzeichen (und eines davon ist signifikant) , die Sie kennen sollten.

Natürlich ist Dover vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Deshalb sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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