Diejenigen, die vor einem Jahr in KeyCorp (NYSE:KEY) investiert haben, sind um 48% gestiegen

Mit passiven Anlagen in Indexfonds können Sie Renditen erzielen, die in etwa der Entwicklung des Gesamtmarktes entsprechen. Wenn Sie jedoch die richtigen Einzelaktien auswählen, können Sie mehr als das erreichen. Der Aktienkurs von KeyCorp(NYSE:KEY) beispielsweise ist in den letzten 1 Jahr um 37 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 23 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Das sollte den Aktionären ein Lächeln entlocken. Im Gegensatz dazu sind die längerfristigen Renditen negativ, da der Aktienkurs 33 % niedriger ist als vor drei Jahren.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn diese werden uns helfen festzustellen, ob die langfristige Aktionärsrendite der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts entsprochen hat.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für KeyCorp an

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Im letzten Jahr ist der Gewinn je Aktie von KeyCorp um 56 % gesunken.

Das bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass der Markt das Unternehmen anhand des Gewinnwachstums beurteilt. Da die Veränderung des Gewinns je Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennziffern zu werfen.

In Ermangelung einer Verbesserung glauben wir nicht, dass der Durst nach Dividenden den Aktienkurs von KeyCorp in die Höhe treibt. Die Einnahmen sind im Vergleich zum letzten Jahr um 14 % gesunken. Normalerweise korreliert dies mit einem niedrigeren Aktienkurs, aber seien wir ehrlich, die Bewegungen des Marktes sind manchmal nur so klar wie Schlamm.

In der folgenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Wir betrachten es als positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was die Analysten glauben, dass KeyCorp in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von KeyCorp lag in den letzten 1 Jahr bei 48 % und damit über der oben erwähnten Kursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von KeyCorp über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 48 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 1,2 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt auch andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen Sie zum Beispiel die Risiken - KeyCorp hat 2 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

KeyCorp ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste der wachsenden Unternehmen mit Insiderkäufen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.