Die Erträge der Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC) sind in den letzten fünf Jahren gesunken und haben zu einem Verlust von 55% für die Aktionäre beigetragen

Es ist schön zu sehen, dass der Aktienkurs der Bank of Marin Bancorp(NASDAQ:BMRC) innerhalb einer Woche um 10 % gestiegen ist. Aber das kann nichts an der Tatsache ändern, dass die Renditen auf längere Sicht (fünf Jahre) wirklich ziemlich düster waren. Der Aktienkurs hat niemanden beeindruckt und ist in dieser Zeit um satte 62 % gefallen. Wir sind uns also nicht sicher, ob der jüngste Kursanstieg wirklich gefeiert werden sollte. Es könnte aber auch sein, dass der Rückgang übertrieben war.

Der jüngste Anstieg um 10 % könnte ein positives Zeichen für die Zukunft sein, also werfen wir einen Blick auf die historischen Fundamentaldaten.

Siehe unsere letzte Analyse für Bank of Marin Bancorp

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den letzten fünf Jahren sind sowohl der Aktienkurs als auch das Ergebnis je Aktie der Bank of Marin Bancorp zurückgegangen, letzteres mit einer Rate von 19 % pro Jahr. Diese Veränderung des Gewinns pro Aktie entspricht in etwa dem durchschnittlichen jährlichen Rückgang des Aktienkurses um 18 %. Das deutet darauf hin, dass sich die Marktstimmung in Bezug auf das Unternehmen in diesem Zeitraum nicht wesentlich verändert hat. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass der Aktienkurs auf die Veränderungen beim Gewinn pro Aktie reagiert hat.

Der Gewinn je Aktie des Unternehmens (im Laufe der Zeit) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall der Bank of Marin Bancorp lag der TSR in den letzten 5 Jahren bei -55 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der Bank of Marin Bancorp haben in diesem Jahr einen Verlust von 3,1 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 23 % gestiegen ist. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Der Verlust im letzten Jahr ist jedoch nicht so schlimm wie der Verlust von 9 % pro Jahr, den die Anleger im letzten halben Jahrzehnt erlitten haben. Wir müssten erst einige nachhaltige Verbesserungen bei den Schlüsselkennzahlen sehen, bevor wir viel Enthusiasmus aufbringen könnten. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. So haben wir beispielsweise 2 Warnzeichen für die Bank of Marin Bancorp identifiziert , auf die Sie achten sollten.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzusehen - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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