Während die Aktionäre von BorgWarner (NYSE:BWA) in den letzten drei Jahren rote Zahlen geschrieben haben, sind die zugrunde liegenden Gewinne sogar gestiegen

Für viele Anleger besteht der Hauptzweck der Aktienauswahl darin, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Das Risiko beim Stock Picking besteht jedoch darin, dass man wahrscheinlich Unternehmen kauft, die sich nicht gut entwickeln. Leider ist dies bei den langfristigen Aktionären von BorgWarner Inc.(NYSE:BWA) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 33 % gesunken und liegt damit deutlich unter der Marktrendite von rund 14 %. Andererseits ist der Aktienkurs in der letzten Woche um 5,6 % gestiegen.

Während die letzten drei Jahre für BorgWarner-Aktionäre hart waren, hat die letzte Woche Anzeichen für eine positive Entwicklung gezeigt. Werfen wir also einen Blick auf die längerfristigen Fundamentaldaten, um zu sehen, ob sie die Ursache für die negativen Renditen sind.

Siehe unsere neueste Analyse für BorgWarner

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

Obwohl der Aktienkurs in den letzten drei Jahren gesunken ist, ist es BorgWarner gelungen, den Gewinn pro Aktie in dieser Zeit um 5,2 % pro Jahr zu steigern. Das ist ein ziemliches Rätsel und deutet darauf hin, dass es etwas gibt, das dem Aktienkurs vorübergehend Auftrieb gibt. Möglicherweise waren die Wachstumserwartungen in der Vergangenheit aber auch unangemessen.

Es lohnt sich, einen Blick auf andere Kennzahlen zu werfen, denn das EPS-Wachstum scheint nicht mit dem fallenden Aktienkurs übereinzustimmen.

Die bescheidene Dividendenrendite von 1,3 % ist wahrscheinlich nicht ausschlaggebend für die Marktmeinung zu dieser Aktie. Wir stellen fest, dass die Einnahmen in den letzten drei Jahren sogar um 10 % pro Jahr gestiegen sind, was kein Grund zu sein scheint, Aktien zu verkaufen. Diese Analyse ist nur oberflächlich, aber es könnte sich lohnen, BorgWarner genauer zu untersuchen, denn manchmal fallen Aktien zu Unrecht. Dies könnte eine Gelegenheit sein.

Die Einnahmen und Erträge des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

BorgWarner ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. Da uns eine ganze Reihe von Analystenprognosen vorliegen, lohnt sich ein Blick auf diese kostenlose Grafik, die die Konsensschätzungen darstellt.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite einer Aktie auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von BorgWarner liegt der TSR für die letzten 3 Jahre bei -21 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von BorgWarner haben in diesem Jahr einen Verlust von 20 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 27 % gestiegen ist. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Positiv zu vermerken ist, dass langfristige Aktionäre mit einem Gewinn von 0,2 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt hinweg Geld verdient haben. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist. Es lohnt sich also, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für BorgWarner entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Aber Achtung: BorgWarner ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.