Warum die Ergebnisse von Lechwerke (FRA:LEC) besser sind, als sie scheinen

Der jüngste Ergebnisbericht der Lechwerke AG(FRA:LEC) bot keine Überraschungen und die Aktie blieb in der letzten Woche unverändert. Wir haben einige Analysen durchgeführt, um herauszufinden, warum das so ist, und glauben, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren in den Ergebnissen übersehen haben könnten.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu Lechwerke's Gewinn

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote des Cashflows eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn für einen bestimmten Zeitraum und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man kann sich die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Das liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu einem niedrigeren Gewinn oder einem geringeren Gewinnwachstum führen.

Die Lechwerke weisen für das Jahr bis Dezember 2023 eine Periodenabgrenzungsquote von -0,14 auf. Daher waren seine satzungsmäßigen Gewinne deutlich geringer als sein freier Cashflow. Tatsächlich lag der freie Cashflow im letzten Jahr bei 210 Mio. € und damit deutlich über dem statutarischen Gewinn von 137,0 Mio. €. Die Aktionäre der Lechwerke sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern immer, die Stärke der Bilanz zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von Lechwerke zu gelangen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Lechwerke

Die Abgrenzungsquote von Lechwerke ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir oben erläutert haben. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn der Lechwerke das Ertragspotenzial des Unternehmens unterschätzt! Hinzu kommt, dass der Gewinn pro Aktie im letzten Jahr mit einer äußerst beeindruckenden Rate gestiegen ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite und andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie mehr über die Lechwerke als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen sie ausgesetzt sind. Es wird Sie interessieren, dass wir 1 Warnzeichen für Lechwerke gefunden haben, das Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Lechwerke besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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