Das Vertrauen in die Lechwerke AG (FRA:LEC) P/S ist nicht sehr groß

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") der Lechwerke AG(FRA:LEC) von 1,9 mag nicht wie eine attraktive Investitionsmöglichkeit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Stromversorgungsbranche in Deutschland ein KGV von unter 0,8 haben. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist, wie es ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Lechwerke

Wie sich Lechwerke entwickelt hat

Zur Veranschaulichung: Der Umsatz von Lechwerke hat sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Es könnte sein, dass viele davon ausgehen, dass das Unternehmen in der kommenden Zeit immer noch besser abschneidet als die meisten anderen Unternehmen, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht zusammengebrochen ist. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Wir haben keine Analystenprognosen, aber Sie können sich ein Bild davon machen, wie die jüngsten Trends das Unternehmen für die Zukunft aufstellen, indem Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von Lechwerke ansehen.

Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie bei Lechwerke ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres haben wir mit Bedauern festgestellt, dass die Einnahmen des Unternehmens um 37 % gesunken sind. Dennoch ist es gelungen, die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 16 % zu steigern, was auf die frühere Wachstumsperiode zurückzuführen ist. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen überwiegend respektabel war.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 5,3 % prognostiziert wird, so ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Umsatzergebnisse ziemlich ähnlich.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Lechwerke über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sie sind nicht bereit, ihre Aktien jetzt loszulassen. Dennoch könnten sie sich für künftige Enttäuschungen wappnen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das eher den jüngsten Wachstumsraten entspricht.

Das letzte Wort

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unser Blick auf Lechwerke hat gezeigt, dass das Unternehmen derzeit mit einem höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das jüngste Dreijahreswachstum nur der allgemeinen Branchenprognose entspricht. Das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis ist uns im Moment unangenehm, da die Umsatzentwicklung die positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten dürfte. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Man muss immer auf die Risiken achten - bei Lechwerke gibt es zum Beispiel 1 Warnzeichen , auf das man achten sollte.

Wenn Sie an starken Unternehmen interessiert sind, die Gewinne erwirtschaften, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen ansehen, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).

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