Weiteres Aufwärtspotenzial für die Aktien der EnBW Energie Baden-Württemberg AG (ETR:EBK) könnte nach dem 25%igen Kursanstieg ein Kursrisiko darstellen

Diejenigen, die Aktien der EnBW Energie Baden-Württemberg AG(ETR:EBK) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 25 % gestiegen ist, aber er muss weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in letzter Zeit in den Portfolios der Anleger verursacht hat. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 18 % gefallen.

Trotz des Kursanstiegs sendet EnBW Energie Baden-Württemberg mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13,2x derzeit vielleicht noch bullische Signale, denn fast die Hälfte aller Unternehmen in Deutschland hat ein KGV von mehr als 17 und selbst KGVs von mehr als 34 sind nicht ungewöhnlich. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

So müssten beispielsweise die rückläufigen Gewinne von EnBW Energie Baden-Württemberg in letzter Zeit Anlass zum Nachdenken geben. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um in naher Zukunft nicht schlechter abzuschneiden als der breite Markt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch einschätzen.

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Gibt es ein Wachstum für EnBW Energie Baden-Württemberg?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste EnBW Energie Baden-Württemberg ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 12 % beim Gewinn beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie jedoch trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung um insgesamt 158 % gestiegen. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Im Vergleich zum Markt, für den in den nächsten 12 Monaten nur ein Wachstum von 16 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Ertragsergebnisse stärker.

Angesichts dieser Informationen finden wir es merkwürdig, dass EnBW Energie Baden-Württemberg zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Offensichtlich sind einige Aktionäre der Meinung, dass die jüngste Performance ihre Grenzen überschritten hat, und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Fazit zum KGV von EnBW Energie Baden-Württemberg

Die Aktie der EnBW Energie Baden-Württemberg mag zwar einen soliden Aufschwung erlebt haben, aber das KGV hat sicherlich keine großen Höhen erreicht. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung von EnBW Energie Baden-Württemberg hat ergeben, dass die dreijährigen Gewinntrends nicht annähernd so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir es vorhergesagt hätten, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die das KGV daran hindern, diese positive Entwicklung zu erreichen. Es scheint, als ob viele tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge rechnen, denn das Fortbestehen dieser jüngsten mittelfristigen Bedingungen würde dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb verleihen.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 4 Warnzeichen für EnBW Energie Baden-Württemberg (2 davon sind potenziell ernst!) kennen, die wir aufgedeckt haben.

Natürlich kann es auch sein, dass Sie eine bessere Aktie als EnBW Energie Baden-Württemberg finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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