Diejenigen, die vor fünf Jahren in freenet (ETR:FNTN) investiert haben, haben 93% zugelegt

Stockpicker sind in der Regel auf der Suche nach Aktien, die sich besser entwickeln als der breite Markt. Und unserer Erfahrung nach kann der Kauf der richtigen Aktien Ihrem Vermögen einen erheblichen Schub geben. So ist der Kurs der freenet-Aktie in fünf Jahren um 46 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von 1,6 % (ohne Berücksichtigung der Dividenden) deutlich übertroffen. Die jüngsten Renditen waren jedoch nicht so beeindruckend: Im letzten Jahr erzielte die Aktie eine Rendite von nur 22 %, einschließlich Dividenden.

Werfen wir einen Blick auf die zugrunde liegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum, um zu sehen, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Der Gewinn je Aktie von freenet ist um 1,4 % pro Jahr gesunken, obwohl der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren stark gestiegen ist.

Ein Blick auf diese Zahlen lässt vermuten, dass der Rückgang des Gewinns je Aktie nicht repräsentativ dafür ist, wie sich das Unternehmen im Laufe der Jahre verändert hat. Es lohnt sich daher, einen Blick auf andere Kennzahlen zu werfen, um die Entwicklung des Aktienkurses zu verstehen.

Wir stellen fest, dass die Dividende höher ist als früher - das ist immer schön zu sehen. Vielleicht haben die Dividendenanleger dazu beigetragen, den Aktienkurs zu stützen.

Die Einnahmen und Erträge des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der nachstehenden Abbildung dargestellt (für die genauen Zahlen bitte anklicken).

freenet ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. Es macht also durchaus Sinn, sich anzuschauen, was freenet nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (kostenlose Analysten-Konsensschätzungen)

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von freenet lag in den letzten 5 Jahren bei 93 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist gut zu sehen, dass freenet seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 22 % belohnt hat. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Da der Ein-Jahres-TSR besser ist als der Fünf-Jahres-TSR (letzterer liegt bei 14 % pro Jahr), scheint es, dass sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert hat. Jemand, der optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie wissen, dass freenet in unserer Investitionsanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

Aber Achtung: freenet ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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