Die schwachen Ergebnisse der ecotel communication ag (ETR:E4C) zeigen nur einen Teil des Gesamtbildes

Die gedämpfte Marktreaktion deutet darauf hin, dass die jüngsten Ergebnisse der ecotel communication ag(ETR:E4C) keine Überraschungen enthielten. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass Investoren neben den schwachen Gewinnzahlen auch einige andere Schwachstellen in den Zahlen beachten sollten.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu ecotel communication ag

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn der ecotel communication ag

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl sagt uns, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis März 2024 verzeichnete die ecotel communication ag eine Accrual Ratio von 0,26. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow bei weitem nicht ausreicht, um den statutarischen Gewinn zu decken. In den letzten zwölf Monaten war der Free Cashflow sogar negativ, mit einem Abfluss von 3,2 Mio. € trotz des oben erwähnten Gewinns von 1,52 Mio. €. Es ist erwähnenswert, dass die ecotel communication ag vor einem Jahr einen positiven FCF von 27 Mio. € erwirtschaftet hat, so dass dies zumindest in der Vergangenheit der Fall war. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote der ecotel communication ag im letzten Jahr viel besser war, so dass der diesjährige schlechte Wert einfach ein Fall von kurzfristigem Ungleichgewicht zwischen Gewinn und FCF sein könnte. Aktionäre sollten für das laufende Jahr einen verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn erwarten, falls dies tatsächlich der Fall ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der ecotel communication ag

Die Abgrenzungsquote der ecotel communication ag für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Cash Conversion nicht optimal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne der ecotel communication ag besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Leider war das EPS in den letzten zwölf Monaten rückläufig. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie also tiefer in diese Aktie eintauchen möchten, müssen Sie unbedingt die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Unsere Analyse zeigt 4 Warnsignale für die ecotel communication ag (2 davon bereiten uns Unbehagen!) und wir empfehlen Ihnen dringend, diese zu beachten, bevor Sie investieren.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von ecotel communication ag gibt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. So betrachten viele Menschen eine hohe Eigenkapitalrendite als Indiz für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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