Basler Aktiengesellschaft (ETR:BSL) hat soeben die Jahresergebnisse veröffentlicht: Haben die Analysten ihre Meinung über die Aktie geändert?

Der Appetit auf die Aktien der Basler Aktiengesellschaft(ETR:BSL) hat sich in der Woche nach der Veröffentlichung des Geschäftsberichts merklich verändert: Die Aktie fiel um 13% auf 10,80 €. Der Umsatz von 203 Mio. € entsprach den Erwartungen, obwohl der Verlust je Aktie mit 0,45 € um 13 % geringer ausfiel als erwartet. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (statutarischen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr zu sehen.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der jüngste Konsens von fünf Analysten für Basler von einem Umsatz von 210,4 Mio. € im Jahr 2024 aus. Sollte dieser Wert erreicht werden, würde dies einen Anstieg des Umsatzes um 3,6% in den letzten 12 Monaten bedeuten. Es wird erwartet, dass sich das Ergebnis verbessert und Basler einen Gewinn von 0,32 € je Aktie ausweisen wird. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für das Jahr 2024 einen Umsatz von 216,1 Mio. € und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 0,28 € prognostiziert. Obwohl die Analysten ihre Umsatzprognosen gesenkt haben, haben sie auch ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie deutlich nach oben korrigiert, was darauf hindeutet, dass sich die Stimmung nach den jüngsten Ergebnissen etwas aufgehellt hat.

Der Konsens hat das Kursziel von 15,43 € nicht wesentlich verändert, was darauf hindeutet, dass die prognostizierte Gewinnverbesserung den Umsatzrückgang im nächsten Jahr ausgleichen dürfte. Das Konsens-Kursziel ist nur ein Durchschnitt der einzelnen Analystenziele, so dass es nützlich sein könnte, zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Es gibt einige unterschiedliche Einschätzungen zu Basler, wobei der optimistischste Analyst das Unternehmen mit € 25,00 und der pessimistischste mit € 10,00 pro Aktie bewertet. Beachten Sie den großen Abstand zwischen den Kurszielen der Analysten? Dies deutet darauf hin, dass es für das zugrundeliegende Geschäft eine ziemlich große Bandbreite an möglichen Szenarien gibt.

Wenn wir uns nun das Gesamtbild ansehen, können wir diese Prognosen u.a. dadurch verstehen, dass wir sie sowohl mit der bisherigen Performance als auch mit den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Wir möchten hervorheben, dass sich das Umsatzwachstum von Basler voraussichtlich verlangsamen wird. Die prognostizierte annualisierte Wachstumsrate von 3,6% bis Ende 2024 liegt deutlich unter dem historischen Wachstum von 12% p.a. der letzten fünf Jahre. Zum Vergleich: Bei den anderen von Analysten beobachteten Unternehmen dieser Branche wird ein jährliches Umsatzwachstum von 10 % prognostiziert. Berücksichtigt man die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums, scheint es offensichtlich, dass auch Basler langsamer wachsen wird als andere Branchenteilnehmer.

Unterm Strich

Das Wichtigste ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie angehoben haben, was darauf hindeutet, dass der Optimismus gegenüber Basler nach diesen Ergebnissen deutlich zugenommen hat. Leider haben sie auch ihre Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, und unsere Daten deuten auf eine unterdurchschnittliche Performance im Vergleich zur Branche hin. Dennoch ist der Gewinn je Aktie für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Allerdings sind die Erträge für den langfristigen Wert des Unternehmens wichtiger. Das Konsenskursziel liegt unverändert bei 15,43 €, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichen, um die Kursziele zu beeinflussen.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einem Urteil über Basler kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Basler, die bis 2026 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Außerdem sollten Sie sich über das 1 Warnzeichen informieren, das wir bei Basler entdeckt haben.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.