Die Ergebnisse von Novabase S.G.P.S., S.A. (FRA:NVQ) sind nicht aussagekräftig, nachdem die Aktien um 27% gestiegen sind

Der Aktienkurs von Novabase S.G.P.S., S.A.(FRA:NVQ) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und verzeichnete einen hervorragenden Anstieg von 27 %. Auf breiterer Basis betrachtet, ist der Zuwachs von 22 % für das Gesamtjahr ebenfalls recht annehmbar, auch wenn er nicht so stark ist wie im letzten Monat.

Nach einem so großen Kurssprung und angesichts der Tatsache, dass fast die Hälfte der Unternehmen in Deutschland ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 15 aufweisen, könnte man Novabase S.G.P.S. mit einem KGV von 59,1 als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Zur Veranschaulichung: Die Erträge von Novabase S.G.P.S. haben sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass das Unternehmen die meisten anderen Unternehmen in der kommenden Zeit immer noch übertreffen wird, so dass das KGV nicht zusammengebrochen ist. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Novabase S.G.P.S. an.

Obwohl für Novabase S.G.P.S. keine Analystenschätzungen verfügbar sind, können Sie sich mit dieser kostenlosen Visualisierung ein Bild davon machen, wie das Unternehmen in Bezug auf Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Novabase S.G.P.S. ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so muss man leider feststellen, dass die Gewinne des Unternehmens um 57 % zurückgegangen sind. Dies bedeutet, dass die Gewinne auch längerfristig rückläufig sind, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 2,6 % gesunken ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Im Gegensatz zum Unternehmen wird für den Rest des Marktes im nächsten Jahr ein Wachstum von 16 % erwartet, was den jüngsten mittelfristigen Gewinnrückgang des Unternehmens wirklich relativiert.

Vor diesem Hintergrund ist es alarmierend, dass das KGV von Novabase S.G.P.S über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar ignorieren die meisten Anleger die jüngste schwache Wachstumsrate und hoffen auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das Schlusswort

Die Aktien von Novabase S.G.P.S. haben in letzter Zeit eine gute Dynamik entwickelt, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in die Höhe getrieben hat. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Novabase S.G.P.S. derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da die jüngsten Gewinne mittelfristig rückläufig waren. Wenn sich die Erträge rückläufig entwickeln und hinter den Marktprognosen zurückbleiben, besteht die Gefahr, dass der Aktienkurs sinkt und das hohe KGV sinkt. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 3 Warnzeichen für Novabase S.G.P.S. entdeckt (1 kann nicht ignoriert werden!), auf die Sie achten sollten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Investition als Novabase S.G.P.S. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

Haben Sie Anregungen zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.