Das fünfjährige Gewinnwachstum der init innovation in traffic systems (ETR:IXX) bleibt hinter den beeindruckenden Aktionärsrenditen zurück

Wenn Sie eine Aktie kaufen, besteht immer die Möglichkeit, dass sie um 100 % fallen kann. Wenn Sie aber ein Unternehmen auswählen, das wirklich floriert, können Sie mehr als 100 % verdienen. Zum Beispiel ist der Aktienkurs der init innovation in traffic systems SE(ETR:IXX) im letzten halben Jahrzehnt um 118 % gestiegen. Die meisten würden damit sehr zufrieden sein. Und in der letzten Woche ist der Aktienkurs um 10 % gestiegen.

Angesichts dieser soliden 7-Tage-Performance sollten wir prüfen, welche Rolle die Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Rendite der Aktionäre gespielt haben.

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Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine fehlerhafte, aber sinnvolle Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren des Kursanstiegs erzielte init innovation in traffic systems ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 42 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 17%. Es scheint also, dass der Markt derzeit nicht so begeistert von der Aktie ist.

Wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

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Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Falle der init innovation in traffic systems beträgt der TSR für die letzten 5 Jahre 136%. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, dass die Aktionäre der init innovation in traffic systems in einem Jahr eine Gesamtrendite von 17% erzielt haben. Das schließt die Dividende mit ein. Der Fünfjahres-TSR von 19 % pro Jahr ist jedoch noch besser. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für init-Innovationen im Bereich der Verkehrssysteme entdeckt, das Sie beachten sollten.

Natürlich ist init innovation in traffic systems nicht unbedingt die beste Aktie zum Kauf. Deshalb sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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