INTERSHOP Communications Aktiengesellschaft (ETR:ISHA) trotz 26%igem Kursanstieg nur mäßige Umsätze

Diejenigen, die Aktien der INTERSHOP Communications Aktiengesellschaft(ETR:ISHA) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 26 % gestiegen ist, aber er muss weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in den letzten Jahren in den Portfolios der Anleger verursacht hat. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 20 % gesunken.

Trotz des Kursanstiegs ist INTERSHOP Communications mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U) von 0,8 im Vergleich zur Softwarebranche in Deutschland, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein K/U-Verhältnis von über 1,9 aufweist und sogar ein K/U von über 6 üblich ist, immer noch ein Kauf. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Siehe unsere letzte Analyse zu INTERSHOP Communications

Wie hat sich INTERSHOP Communications in letzter Zeit entwickelt?

Die jüngste Zeit war für INTERSHOP Communications nicht besonders gut, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Möglicherweise geht der Markt davon aus, dass sich der derzeitige Trend des schwachen Umsatzwachstums fortsetzen wird, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) weiterhin niedrig ist. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass sich die Umsätze nicht weiter verschlechtern und dass Sie Aktien kaufen können, solange das Unternehmen in Ungnade gefallen ist.

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Was sagen die Kennzahlen zum Umsatzwachstum über das niedrige KGV aus?

Ein so niedriges KGV wie das von INTERSHOP Communications ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so hat das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 3,2 % verzeichnet. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um 13 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den mittelfristigen Umsatzwachstumsraten zufrieden gewesen.

Die Schätzungen der beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 5,9 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von INTERSHOP Communications unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Investoren von einem begrenzten zukünftigen Wachstum ausgehen und nur bereit sind, einen reduzierten Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zum KGV von INTERSHOP Communications

Der Aktienkurs von INTERSHOP Communications ist in letzter Zeit stark gestiegen, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist immer noch bescheiden. Normalerweise raten wir davon ab, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Die Analyse der Analystenprognosen von INTERSHOP Communications bestätigt erwartungsgemäß, dass die schwachen Umsatzerwartungen des Unternehmens maßgeblich zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Umsatzverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Es gibt noch weitere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind. Wir haben zwei Warnzeichen für INTERSHOP Communications entdeckt, die Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob INTERSHOP Communications ein solides Unternehmen ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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