Markt könnte auch nach 26% Kursanstieg noch nicht von der Exasol AG (ETR:EXL) überzeugt sein

Die Aktien der Exasol AG(ETR:EXL) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase 26 % zulegten. Wenn man weiter zurückblickt, ist der Anstieg von 17 % in den letzten zwölf Monaten nicht allzu schlecht, trotz der Stärke in den letzten 30 Tagen.

Selbst nach einem so großen Kurssprung dürfte es immer noch nicht viele geben, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Exasol von 2,4x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in der deutschen Softwarebranche bei etwa 1,9x liegt. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

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Wie sich Exasol entwickelt hat

Das jüngste Umsatzwachstum von Exasol entsprach dem der Branche. Vielleicht geht der Markt davon aus, dass sich die künftige Umsatzentwicklung nicht drastisch ändern wird, was das derzeitige Kurs-Umsatz-Verhältnis rechtfertigt. Diejenigen, die auf Exasol setzen, hoffen, dass sich die Umsatzentwicklung verbessert, so dass sie die Aktie zu einer etwas niedrigeren Bewertung erwerben können.

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Wird für Exasol ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von Exasol ist nur dann angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 10 % verzeichnen konnte. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um ausgezeichnete 54 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 19 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest der Branche wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 7,9 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Exasol dem seiner Branchenkollegen sehr nahe kommt. Offenbar stehen einige Aktionäre den Prognosen skeptisch gegenüber und haben niedrigere Verkaufspreise in Kauf genommen.

Das Fazit zum KGV von Exasol

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Exasol liegt jetzt wieder im Bereich des Branchenmedians. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Ein Blick auf die Analystenprognosen von Exasol zeigt, dass die überragenden Umsatzprognosen dem Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht den Auftrieb verleihen, den wir erwartet hätten. Wenn wir eine starke Umsatzprognose sehen, bei der das Wachstum über dem der Branche liegt, können wir nur annehmen, dass die potenzielle Unsicherheit in Bezug auf diese Zahlen das KGV leicht unter Druck setzt. Diese Unsicherheit scheint sich im Aktienkurs widerzuspiegeln, der zwar stabil ist, aber angesichts der Umsatzprognosen höher sein könnte.

Man muss immer auf die Risiken achten - bei Exasol gibt es beispielsweise 4 Warnzeichen , die Sie beachten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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