26% Kursanstieg der CENIT Aktiengesellschaft (ETR:CSH) nicht ganz nachvollziehbar

Die Aktionäre der CENIT Aktiengesellschaft(ETR:CSH) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 26% im letzten Monat belohnt. Wenn man weiter zurückblickt, ist der Anstieg von 17 % in den letzten zwölf Monaten trotz der Stärke in den letzten 30 Tagen gar nicht so schlecht.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs dürfte es immer noch nicht viele geben, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von CENIT von 17,1x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in Deutschland bei etwa 17x liegt. Dennoch ist es nicht ratsam, das KGV einfach ohne Erklärung zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

Die jüngste Zeit war für CENIT erfreulich, da die Gewinne trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass die Erträge des Unternehmens in Zukunft weniger widerstandsfähig sein werden. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, so dass Sie möglicherweise einige Aktien erwerben können, während es nicht ganz so günstig ist.

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Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit Kurs-Gewinn-Verhältnisse wie das von CENIT als angemessen gelten können.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 91 %. Die starke jüngste Performance bedeutet, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren ein EPS-Wachstum von insgesamt 53 % verzeichnen konnte. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 5,8 % sinken wird. Angesichts der Tatsache, dass der Markt ein Wachstum von 9,3 % erwartet, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass CENIT zu einem ziemlich ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Erträge den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten werden.

Was können wir aus dem KGV von CENIT lernen?

CENIT scheint wieder in der Gunst der Anleger zu stehen, denn ein solider Kurssprung bringt das KGV wieder in Einklang mit den meisten anderen Unternehmen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von CENIT hat ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht so stark beeinflusst, wie wir es vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten zukünftigen Gewinne wahrscheinlich nicht lange eine positivere Stimmung unterstützen werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch ein Warnzeichen für CENIT gefunden, auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob das Geschäft von CENIT stark genug ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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