Infineon Technologies AG übertrifft Analystenschätzungen: Sehen Sie, was der Konsens für dieses Jahr prognostiziert

Die Ergebnisse des ersten Quartals der Infineon Technologies AG(ETR:IFX) wurden in der vergangenen Woche veröffentlicht und sind ein guter Zeitpunkt, um die Performance des Unternehmens zu überprüfen. Infineon Technologies verfehlte die Umsatzschätzungen um 3,1 % und erreichte 3,7 Mrd. €, obwohl der Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,44 € die Erwartungen übertraf und 5,2 % über den Analystenschätzungen lag. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir haben daher die neuesten Prognosen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengetragen, um zu sehen, was die Schätzungen für das nächste Jahr erwarten lassen.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse erwarten die 22 Analysten von Infineon Technologies derzeit einen Umsatz von 15,8 Milliarden Euro im Jahr 2024, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Der Gewinn je Aktie soll im gleichen Zeitraum um 20% auf 1,82 Euro steigen. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 16,7 Milliarden Euro und einen Gewinn je Aktie von 2,08 Euro prognostiziert. Nach den jüngsten Ergebnissen scheinen die Analysten weniger optimistisch zu sein, denn sie haben ihre Umsatzprognosen gesenkt und die Zahlen für den Gewinn je Aktie deutlich nach unten korrigiert.

Die Analysten haben ihr Kursziel von 44,47 Euro nicht wesentlich geändert, was darauf hindeutet, dass die Herabstufungen keine langfristigen Auswirkungen auf die Bewertung von Infineon Technologies haben dürften. Das Konsens-Kursziel ist lediglich ein Durchschnittswert der einzelnen Analystenziele, so dass es nützlich sein kann, zu sehen, wie groß die Spanne der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst Infineon Technologies mit 57,20 € pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 35,00 € bewertet. Dies zeigt, dass die Schätzungen immer noch sehr unterschiedlich sind, aber die Analysten scheinen nicht völlig geteilter Meinung über die Aktie zu sein, als ob es sich um einen Erfolg oder Misserfolg handeln könnte.

Eine Möglichkeit, diese Prognosen in einen größeren Zusammenhang zu stellen, besteht darin, sie mit der Entwicklung in der Vergangenheit und mit der Entwicklung anderer Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. Diese Schätzungen deuten darauf hin, dass sich der Umsatz verlangsamen wird, mit einem prognostizierten jährlichen Rückgang von 1,8 % bis Ende 2024. Dies bedeutet einen deutlichen Rückgang gegenüber dem jährlichen Wachstum von 18 % in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analystenabdeckung) in derselben Branche in absehbarer Zukunft ein jährliches Umsatzwachstum von 8,2 % prognostiziert wird. Obwohl für Infineon Technologies ein Umsatzrückgang prognostiziert wird, gibt es also keinen Silberstreif am Horizont - Infineon Technologies wird voraussichtlich hinter der gesamten Branche zurückbleiben.

Das Fazit

Die größte Sorge ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie gesenkt haben, was darauf hindeutet, dass Infineon Technologies Gegenwind bevorstehen könnte. Leider wurden auch die Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, und unsere Daten deuten auf eine unterdurchschnittliche Performance im Vergleich zur gesamten Branche hin. Dennoch ist der Gewinn je Aktie für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

Ausgehend von diesem Gedankengang sind wir der Meinung, dass die langfristigen Aussichten des Unternehmens viel wichtiger sind als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Infineon Technologies bis zum Jahr 2026, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

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