Die Drei-Jahres-Aktionärsrenditen und die Unternehmensgewinne sind weiter rückläufig, da die Zalando (ETR:ZAL)-Aktie in der vergangenen Woche um weitere 8,5% gefallen ist

Die Aktionäre von Zalando SE(ETR:ZAL) sollten sich freuen, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 27 % gestiegen ist. Aber nur Kurzsichtige könnten den erstaunlichen Rückgang über drei Jahre ignorieren. In der Tat ist der Aktienkurs in den letzten drei Jahren um satte 72 % gesunken. Es ist also schön, eine kleine Verbesserung zu sehen. Es stellt sich jedoch die Frage, ob das Unternehmen wirklich eine Trendwende geschafft hat.

Da die vergangene Woche für die Aktionäre sehr hart war, sollten wir die Fundamentaldaten untersuchen und sehen, was wir daraus lernen können.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs fiel, sank der Gewinn pro Aktie (EPS) von Zalando um 29 % pro Jahr. Dieser Rückgang des Gewinns pro Aktie ist nicht weit von dem Rückgang des Aktienkurses entfernt, der bei 35 % pro Jahr lag. Es scheint also, dass die Erwartungen der Anleger an das Unternehmen trotz der Enttäuschung ziemlich konstant bleiben. Vielmehr hat sich der Aktienkurs in etwa parallel zum EPS-Wachstum entwickelt.

Der Gewinn je Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie auf die Abbildung, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Aber auch wenn die Vergütung des CEO immer einen Blick wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen seine Gewinne in Zukunft steigern kann. Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von Zalando ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Eine andere Sichtweise

Die Zalando-Aktionäre haben in diesem Jahr 34 % verloren, während der Markt selbst um 7,7 % gestiegen ist. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 6 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für Zalando ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Natürlich ist Zalando vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Deshalb sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.