Wird die Westwing Group (ETR:WEW) durch ihre Schuldenlast belastet?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wir können sehen, dass die Westwing Group SE (ETR:WEW ) in ihrem Geschäft Schulden macht. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die liquiden Mittel und die Verschuldung zusammen betrachten.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Westwing Group an

Wie hoch ist die Verschuldung der Westwing Group?

Wie Sie unten sehen können, hatte die Westwing Group Ende Juni 2023 Schulden in Höhe von 7,00 Mio. €, während sie vor einem Jahr noch keine Schulden hatte. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 76,3 Mio. € an Barmitteln verfügt, so dass die Nettoliquidität tatsächlich 69,3 Mio. € beträgt.

Wie gesund ist die Bilanz der Westwing Group?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte die Westwing-Gruppe Verbindlichkeiten in Höhe von 88,3 Mio. €, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 41,9 Mio. €, die nach 12 Monaten fällig wurden. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 76,3 Mio. € sowie Forderungen in Höhe von 10,0 Mio. € gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Damit sind die Verbindlichkeiten um insgesamt 43,9 Mio. € höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Dieses Defizit ist nicht so schlimm, da die Westwing-Gruppe einen Wert von 159,1 Mio. € hat und daher wahrscheinlich genug Kapital aufnehmen könnte, um ihre Bilanz zu stärken, wenn dies erforderlich wäre. Aber es ist klar, dass wir auf jeden Fall genau prüfen sollten, ob das Unternehmen seine Schulden ohne Verwässerung verwalten kann. Die Westwing-Gruppe hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass sie ihre Schulden sicher verwalten kann. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Letztendlich wird aber die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die Westwing-Gruppe ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

In den letzten 12 Monaten hat die Westwing-Gruppe einen EBIT-Verlust und einen Umsatzrückgang von 9,7 % auf 421 Millionen Euro verzeichnet. Das ist nicht das, was wir uns erhoffen würden.

Wie risikoreich ist die Westwing-Gruppe also?

Obwohl die Westwing-Gruppe in den letzten zwölf Monaten einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete, erwirtschaftete sie einen positiven freien Cashflow von 20 Millionen Euro. Obwohl das Unternehmen also Verluste macht, scheint es in Anbetracht der Nettoliquidität kein allzu großes kurzfristiges Bilanzrisiko zu haben. Solange wir kein positives EBIT sehen, sind wir bei dieser Aktie etwas vorsichtig, nicht zuletzt wegen des eher bescheidenen Umsatzwachstums. Wenn wir uns ein risikoreicheres Unternehmen ansehen, prüfen wir gerne, wie sich seine Gewinne (oder Verluste) im Laufe der Zeit entwickeln. Heute stellen wir unseren Lesern diese interaktive Grafik zur Verfügung, die zeigt, wie sich der Gewinn, der Umsatz und der operative Cashflow der Westwing Group in den letzten Jahren entwickelt haben .

Wenn Sie nach all dem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.