Die letzten drei Jahre waren für die Anleger von LEG Immobilien (ETR:LEG) nicht profitabel

Als Anleger ist es erstrebenswert, dass Ihr Gesamtportfolio den Marktdurchschnitt übertrifft. Aber in jedem Portfolio gibt es wahrscheinlich einige Aktien, die hinter dieser Benchmark zurückbleiben. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre der LEG Immobilien SE(ETR:LEG) diese Erfahrung machen mussten, denn der Aktienkurs ist in drei Jahren um 39 % gefallen, während der Markt einen Rückgang von etwa 2,9 % verzeichnete.

Da die Aktionäre längerfristig im Minus sind, sollten wir uns die zugrunde liegenden Fundamentaldaten in diesem Zeitraum ansehen und prüfen, ob sie mit den Renditen übereinstimmen.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber sinnvolle Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs rückläufig war, ging das Ergebnis je Aktie (EPS) der LEG Immobilien deutlich zurück und geriet in die Verlustzone. Außerordentliche Posten trugen zu dieser Situation bei. Da das Unternehmen in die Verlustzone gerutscht ist, ist es schwierig, die Entwicklung des EPS mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen. Man kann aber mit Sicherheit sagen, dass der Aktienkurs im Allgemeinen niedriger ausfallen würde!

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich das Ergebnis je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

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Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Anleger sollten beachten, dass es einen Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) von LEG Immobilien und der Kursentwicklung der Aktie gibt, auf die wir oben eingegangen sind. Der TSR ist wohl eine umfassendere Renditeberechnung, da er den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) sowie den hypothetischen Wert von diskontiertem Kapital, das den Aktionären angeboten wurde, berücksichtigt. Die Dividenden waren für die Aktionäre der LEG Immobilien sehr vorteilhaft, und diese Barausschüttung erklärt, warum der Gesamtverlust für die Aktionäre von 35 % in den letzten drei Jahren nicht so schlimm ist wie die Aktienkursrendite.

Eine andere Sichtweise

Anleger in LEG Immobilien hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 1,5 % gegenüber einem Marktgewinn von etwa 4,9 %. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Leider sind die längerfristigen Aktionäre mit einem Verlust von 4 % in den letzten fünf Jahren noch schlechter dran. Wir müssten einige nachhaltige Verbesserungen bei den Schlüsselkennzahlen sehen, bevor wir viel Begeisterung aufbringen könnten. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein, das wir bei LEG Immobilien entdeckt haben.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.