Die Fünf-Jahres-Aktionärsrenditen und die Unternehmensgewinne sind weiterhin rückläufig, da die Aktie von Gateway Real Estate (ETR:GTY) in der vergangenen Woche um weitere 12% gefallen ist

Die Aktionäre der Gateway Real Estate AG(ETR:GTY) können sich freuen, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 11 % gestiegen ist. Aber denken Sie bitte auch an die langfristigen Inhaber, die die Aktie in den letzten fünf Jahren gehalten haben, als sie an Wert verlor. Tatsächlich ist der Aktienkurs in dieser Zeit um satte 83 % gesunken. Der jüngste Kursanstieg könnte zwar ein Lichtblick sein, aber wir zögern noch, uns zu freuen. Letztlich wird die fundamentale Geschäftsentwicklung darüber entscheiden, ob die Trendwende von Dauer sein kann. Wir hoffen wirklich, dass jeder, der diesen Kursabsturz überlebt hat, ein diversifiziertes Portfolio besitzt. Selbst wenn man Geld verliert, muss man nicht die Lektion verlieren.

Nachdem die Aktie in der vergangenen Woche 12 % verloren hat, lohnt es sich, die Fundamentaldaten des Unternehmens zu untersuchen, um zu sehen, was wir aus der vergangenen Performance ableiten können.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs rückläufig war, sank der Gewinn pro Aktie (EPS) von Gateway Real Estate jedes Jahr um 35 %. Dies lässt sich durch die Auswirkungen außerordentlicher Posten erklären. Diese Veränderung des Gewinns je Aktie entspricht in etwa dem durchschnittlichen jährlichen Rückgang des Aktienkurses um 30 %. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer ihre Meinung über das Unternehmen nicht allzu sehr geändert haben. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass der Aktienkurs auf die Veränderungen beim EPS reagiert hat.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich das EPS im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Um einen tieferen Einblick in die Schlüsselkennzahlen von Gateway Real Estate zu erhalten, sehen Sie sich diese interaktive Grafik zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von Gateway Real Estate an.

Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Wir haben uns bereits mit der Entwicklung des Aktienkurses von Gateway Real Estate befasst, aber wir sollten auch den Total Shareholder Return (TSR) erwähnen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert aller diskontierten Kapitalerhöhungen und Abspaltungen berücksichtigt. Aufgrund der bisherigen Dividendenausschüttungen war der TSR von Gateway Real Estate, der in den letzten 5 Jahren um 81 % gesunken ist, nicht so schlecht wie die Aktienkursrendite.

Eine andere Sichtweise

Anleger in Gateway Real Estate hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 78 % gegenüber einem Marktgewinn von etwa 5,2 %. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, da sie schlechter war als der annualisierte Verlust von 13 % im letzten halben Jahrzehnt. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 5 Warnzeichen für Gateway Real Estate entdeckt (2 davon sind etwas besorgniserregend!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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