Heidelberg Pharma AG's (ETR:HPHA) Kurs im Einklang mit den Erträgen

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) der Heidelberg Pharma AG(ETR:HPHA) von 15 mag im Vergleich zur deutschen Biotech-Branche, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 4,8 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 0,7 keine Seltenheit sind, wie ein guter Verkaufsargument erscheinen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Heidelberg Pharma aus?

Heidelberg Pharma könnte besser dastehen, da seine Umsätze in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwachen Umsätze umkehren, was das derzeit hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre äußerst nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Möchten Sie wissen, wie die Analysten die Zukunft von Heidelberg Pharma im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Heidelberg Pharma ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem der Branche liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 42 % kein Grund zur Freude war. Damit wurden alle Zuwächse der letzten drei Jahre zunichte gemacht, so dass sich die Einnahmen insgesamt praktisch nicht verändert haben. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in dieser Zeit ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf die Steigerung der Einnahmen erzielt hat.

Die Schätzungen des einzigen Analysten, der das Unternehmen beobachtet, deuten darauf hin, dass das Umsatzwachstum im nächsten Jahr sehr stabil sein wird und um 23 % steigt. Das wäre ein hervorragendes Ergebnis, wenn man bedenkt, dass in der Branche ein Rückgang von 2,7 % erwartet wird.

Vor diesem Hintergrund verstehen wir, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Heidelberg Pharma deutlich über dem seiner Branchenkollegen liegt. Im Moment sind die Anleger bereit, mehr für eine Aktie zu zahlen, die sich gegen den Trend einer rückläufigen Entwicklung in der gesamten Branche stemmen wird.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Heidelberg Pharma lernen?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wie wir erwartet haben, zeigt unsere Überprüfung der Analystenprognosen von Heidelberg Pharma, dass die besseren Umsatzprognosen des Unternehmens im Vergleich zu einer turbulenten Branche einen wesentlichen Beitrag zu seinem hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis leisten. Die Tatsache, dass das Unternehmen besser abschneidet als die Branche, scheint den Anlegern ein gewisses Vertrauen in die Zukunft gegeben zu haben, was sich positiv auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis auswirkt. Unsere einzige Sorge ist, ob die Umsatzentwicklung unter diesen schwierigen Branchenbedingungen weiterhin überdurchschnittlich ausfallen kann. Wenn sich die Aussichten des Unternehmens jedoch nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark unterstützen.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Heidelberg Pharma 1 Warnzeichen identifiziert, und das Verständnis dafür sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Wenn Sie diese Risiken dazu veranlassen, Ihre Meinung über Heidelberg Pharma zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um sich einen Überblick zu verschaffen, was es sonst noch gibt.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.