Gutes Wachstum der Schwabenverlag AG (BST:SBV) untermauert Kursrückgang von 34%

Die Aktionäre der Schwabenverlag AG(BST:SBV) werden nicht erfreut darüber sein, dass der Aktienkurs einen sehr harten Monat hinter sich hat, in dem er um 34% gefallen ist und die positive Entwicklung der Vorperiode zunichte gemacht hat. Der letzte Monat hat dazu geführt, dass die Aktie im letzten Jahr nur noch um 10,0 % gestiegen ist.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang und in Anbetracht der Tatsache, dass etwa die Hälfte der in der deutschen Medienbranche tätigen Unternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von über 0,7 aufweisen, könnten Sie den Schwabenverlag mit seinem KGV von 0,1x immer noch als solide Anlagemöglichkeit betrachten. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Schwabenverlag

Wie hat sich der Schwabenverlag in letzter Zeit entwickelt?

Es sieht so aus, als ob das Umsatzwachstum den Schwabenverlag in letzter Zeit im Stich gelassen hat, was nicht gerade ein Grund zum Jubeln ist. Vielleicht ist der Markt der Ansicht, dass die jüngste schwache Umsatzentwicklung ein Zeichen für eine künftige schwache Leistung im Vergleich zu Branchenkollegen ist, was sich negativ auf das KGV auswirkt. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre optimistisch sein, was die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses angeht.

Wir haben keine Analystenprognosen, aber Sie können sich ein Bild davon machen, wie die jüngsten Trends das Unternehmen für die Zukunft aufstellen, indem Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow des Schwabenverlags ansehen.

Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste der Schwabenverlag ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Betrachtet man die Einnahmen des letzten Jahres, so hat das Unternehmen ein Ergebnis erzielt, das kaum von dem des Vorjahres abweicht. Das ist nicht das, was sich die Aktionäre erhofft hatten, denn es bedeutet, dass sie in den letzten drei Jahren einen Umsatzrückgang von insgesamt 10 % hinnehmen mussten. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit bei der Steigerung der Einnahmen geleistet hat.

Im Gegensatz zum Unternehmen wird für die übrige Branche im nächsten Jahr ein Wachstum von 6,2 % erwartet, was den jüngsten mittelfristigen Umsatzrückgang des Unternehmens wirklich relativiert.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Schwabenverlags niedriger ist als das der meisten seiner Branchenkollegen. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei rückläufigen Umsätzen bereits einen Boden erreicht hat. Es besteht die Möglichkeit, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das Schlusswort

Die südlichen Bewegungen der Schwabenverlag-Aktie bedeuten, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis jetzt auf einem ziemlich niedrigen Niveau liegt. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung des Schwabenverlags bestätigt, dass der mittelfristig schrumpfende Umsatz des Unternehmens ein Schlüsselfaktor für das niedrige Kurs-Umsatz-Verhältnis ist, da in der Branche mit einem Wachstum gerechnet wird. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie einräumen, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich auch keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 4 Warnzeichen für den Schwabenverlag gefunden haben (3 davon gefallen uns nicht!), die Sie berücksichtigen sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen suchen und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.