Ist Altech Advanced Materials (FRA:AMA) eine riskante Investition?

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es scheint also, als wüssten die klugen Köpfe, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wichtig ist, dass Altech Advanced Materials AG(FRA:AMA) Schulden hat. Aber die eigentliche Frage ist, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Beschaffung von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn Sie die Verschuldung eines Unternehmens betrachten, sollten Sie zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Altech Advanced Materials?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Altech Advanced Materials im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 3,65 Mio. € hatte, was einem Anstieg von 116,4 T€ innerhalb eines Jahres entspricht. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über 579,0 T€ an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 3,07 Mio. € führt.

Ein Blick auf die Passiva von Altech Advanced Materials

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass Altech Advanced Materials Verbindlichkeiten in Höhe von 4,5 T€ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 6,89 Mio. €, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen 579,0 T€ an Barmitteln und 1,45 Mio. € an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Die Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe der liquiden Mittel und (kurzfristigen) Forderungen um 4,86 Millionen Euro.

Da die börsennotierten Aktien von Altech Advanced Materials einen Gesamtwert von 45,2 Mio. € haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine größere Bedrohung darstellt. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Stärke der Bilanz im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind die Erträge von Altech Advanced Materials, die beeinflussen werden, wie sich die Bilanz in der Zukunft entwickelt. Wenn Sie also mehr über die Erträge erfahren möchten, lohnt sich ein Blick auf diese Grafik der langfristigen Ertragsentwicklung.

Da das Unternehmen derzeit keine nennenswerten Betriebseinnahmen erzielt, werden die Aktionäre hoffen, dass Altech Advanced Materials Fortschritte macht und eine bessere Traktion für das Unternehmen erreicht, bevor die Barmittel knapp werden.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Altech Advanced Materials im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 1,5 Mio. €. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben genannten Verbindlichkeiten sind wir nicht sehr zuversichtlich, dass das Unternehmen so viele Schulden machen sollte. Ehrlich gesagt sind wir der Meinung, dass die Bilanz bei weitem nicht den Anforderungen entspricht, auch wenn sie mit der Zeit verbessert werden könnte. Ein weiterer Grund zur Vorsicht ist, dass das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen negativen freien Cashflow in Höhe von 979 T€ erwirtschaftet hat. Es genügt also zu sagen, dass wir die Aktie für riskant halten. Zweifellos erfährt man am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Wir haben bei Altech Advanced Materials 5 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens 4 potenziell schwerwiegend sind) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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