Anleger sollten sich mit den Ergebnissen von Delignit (ETR:DLX) nicht zu sehr anfreunden

Trotz der Veröffentlichung einiger guter Ergebnisse hat sich der Markt für die Aktien der Delignit AG(ETR:DLX) nicht viel bewegt. Wir haben etwas nachgeforscht und sind bei den Details auf einige besorgniserregende Faktoren gestoßen.

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Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig zu wissen, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. So hat Delignit im letzten Jahr 25 % mehr neue Aktien ausgegeben. Infolgedessen verteilt sich der Nettogewinn nun auf eine größere Anzahl von Aktien. Sich über den Nettogewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einziges Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von Delignit an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Delignit aus?

Delignit hat seinen Gewinn in den letzten drei Jahren verbessert, mit einem jährlichen Zuwachs von 55 % in dieser Zeit. Der Gewinn pro Aktie stieg jedoch im gleichen Zeitraum nur um 26 % pro Jahr. Und im letzten Jahr ist es dem Unternehmen gelungen, den Gewinn um 17 % zu steigern. Aber das steht im krassen Gegensatz zu dem Rückgang des Gewinns je Aktie um 5,4 %. Sie sehen also, dass die Verwässerung einen ziemlich großen Einfluss auf die Aktionäre hatte.

Wenn der Gewinn je Aktie von Delignit im Laufe der Zeit steigen kann, dann verbessern sich die Chancen für eine entsprechende Entwicklung des Aktienkurses drastisch. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht der Gewinn pro Aktie) verbessert. Für den normalen Kleinaktionär ist der Gewinn pro Aktie ein guter Maßstab, um seinen hypothetischen "Anteil" am Gewinn des Unternehmens zu überprüfen.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Delignit

Jede Delignit-Aktie erhält aufgrund der Verwässerung der Altaktionäre nun einen deutlich kleineren Anteil am Gesamtgewinn. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Delignit möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Aber zumindest können sich die Aktionäre mit einem jährlichen EPS-Wachstum von 26 % in den letzten drei Jahren trösten. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie also tiefer in diese Aktie eintauchen möchten, müssen Sie auch die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen entdeckt, die Sie im Auge behalten sollten, um sich ein besseres Bild von Delignit machen zu können.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Delignit gibt. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich ein Bild von einem Unternehmen zu machen. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.