Verschuldet sich VITA 34 (ETR:V3V) zu stark?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es liegt also auf der Hand, dass Sie die Verschuldung berücksichtigen müssen, wenn Sie darüber nachdenken, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wir stellen fest, dass die VITA 34 AG(ETR:V3V) durchaus Schulden in ihrer Bilanz hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zu tilgen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die liquiden Mittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von VITA 34?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass VITA 34 im Juni 2023 15,5 Mio. € Schulden hatte, gegenüber 18,4 Mio. € ein Jahr zuvor. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 15,8 Mio. € an Barmitteln, was zu einer Netto-Cash-Position von 248,0 T€ führt.

Wie solide ist die Bilanz von VITA 34?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte VITA 34 Verbindlichkeiten in Höhe von 71,7 Mio. €, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 69,9 Mio. €, die nach 12 Monaten fällig waren. Dem standen 15,8 Mio. € an Barmitteln und 21,6 Mio. € an Forderungen gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit übersteigen die Verbindlichkeiten insgesamt 104,2 Mio. € die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Das Defizit lastet schwer auf dem 64,6 Millionen Euro schweren Unternehmen selbst, als ob ein Kind unter dem Gewicht eines riesigen Rucksacks voller Bücher, Sportgeräte und einer Trompete zu leiden hätte. Wir würden also zweifellos die Bilanz des Unternehmens genau beobachten. Schließlich müsste VITA 34 wahrscheinlich eine umfangreiche Kapitalaufstockung vornehmen, wenn seine Gläubiger die Rückzahlung verlangen würden. Da VITA 34 über Nettobarmittel verfügt, kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen nicht übermäßig verschuldet ist, auch wenn es insgesamt sehr hohe Verbindlichkeiten hat. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob VITA 34 in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

In den letzten 12 Monaten verzeichnete VITA 34 einen Umsatz von 73 Mio. €, was einem Plus von 46 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Wie riskant ist VITA 34 also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, risikoreicher sind als solche, die seit langem Gewinne erwirtschaften. Und wir stellen fest, dass VITA 34 im letzten Jahr einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow in Höhe von 5,6 Mio. € und verbuchte einen Buchverlust von 24 Mio. €. Mit einer Bilanzsumme von nur 248,0 T€ sieht es so aus, als ob das Unternehmen bald wieder Kapital aufnehmen muss. Mit einem sehr soliden Umsatzwachstum im letzten Jahr könnte VITA 34 auf dem Weg in die Gewinnzone sein. Pre-Profit-Unternehmen sind oft risikoreich, aber sie können auch große Chancen bieten. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Bei VITA 34 haben wir 2 Warnzeichen identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Investitionsprozesses beachten sollten.

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