Die Gewinne von HAEMATO (ETR:HAEK) sind in den letzten fünf Jahren gesunken und haben zu einem Verlust von 47% für die Aktionäre beigetragen

Um den Aufwand der Einzeltitelauswahl zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Renditen eines Marktindexfonds zu übertreffen. Aber jeder Anleger hat mit ziemlicher Sicherheit sowohl Aktien, die sich überdurchschnittlich gut entwickeln, als auch solche, die sich unterdurchschnittlich entwickeln. Daher würden wir es langfristigen Aktionären der HAEMATO AG (ETR:HAEK ) nicht verübeln, wenn sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln, da sie in einem halben Jahrzehnt um 55 % gefallen ist.

Während die letzten fünf Jahre für HAEMATO-Aktionäre hart waren, gab es in der letzten Woche Anzeichen für eine vielversprechende Entwicklung. Werfen wir also einen Blick auf die längerfristigen Fundamentaldaten, um zu sehen, ob sie die Ursache für die negativen Renditen sind.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich HAEMATO von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Die meisten würden das als etwas Gutes ansehen, daher ist es kontraintuitiv, einen Rückgang des Aktienkurses zu sehen. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Überblick darüber geben, wie sich der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert.

Wir stellen fest, dass die Dividende in den letzten fünf Jahren gesunken ist, was zum Rückgang des Aktienkurses beigetragen haben könnte.

In der nachstehenden Abbildung sehen Sie, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Es ist natürlich hervorragend zu sehen, wie HAEMATO seine Gewinne über die Jahre hinweg gesteigert hat, aber für die Aktionäre ist die Zukunft wichtiger. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, HAEMATO-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen KOSTENLOSEN detaillierten Bericht über die Bilanz des Unternehmens ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Falle von HAEMATO beträgt der TSR für die letzten 5 Jahre -47%. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die vom Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die HAEMATO-Aktionäre im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 42 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Bemerkenswert ist, dass der fünfjährige annualisierte TSR-Verlust von 8 % pro Jahr im Vergleich zur jüngsten Aktienkursentwicklung sehr ungünstig ist. Der langfristige Verlust macht uns vorsichtig, aber der kurzfristige TSR-Gewinn deutet sicherlich auf eine bessere Zukunft hin. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um HAEMATO besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei HAEMATO 2 Warnzeichen identifiziert , die Sie in Ihrem Anlageprozess berücksichtigen sollten.

Aber Achtung: HAEMATO ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf . Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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