Investoren kaufen nicht die Mutares SE & Co. KGaA's (ETR:MUX) Ergebnisse

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 2,5x sendet die Mutares SE & Co. KGaA(ETR:MUX) sendet derzeit möglicherweise sehr positive Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in Deutschland ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 17 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 36 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Die Mutares SE KGaA hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da sie ihre Gewinne in einem wirklich schnellen Tempo gesteigert hat. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung deutlich abschwächt, was das KGV gedrückt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die weitere Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um ihr KGV zu rechtfertigen, müsste die Mutares SE KGaA ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 232 % steigern konnte. Dennoch ist der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt kaum gestiegen, was nicht ideal ist. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in Bezug auf das Gewinnwachstum in dieser Zeit ein gemischtes Ergebnis erzielt hat.

Im Vergleich zum Markt, für den in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 14 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Ertragsergebnisse schwächer.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum die Mutares SE KGaA zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger davon ausgehen, dass sich die jüngsten begrenzten Wachstumsraten auch in Zukunft fortsetzen werden, und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das letzte Wort

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Mutares SE KGaA ergeben, dass die dreijährigen Gewinntrends zu ihrem niedrigen KGV beitragen, da sie schlechter aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 4 Warnzeichen für die Mutares SE KGaA ausgemacht ( von denen 1 besorgniserregend ist!), die Sie kennen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob die Mutares SE KGaA ein starkes Unternehmen ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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