Analysten haben ihr Kursziel für die Metro AG (ETR:B4B) nach dem letzten Bericht gesenkt

Es war eine mittelmäßige Woche für die Aktionäre der Metro AG(ETR:B4B). Die Aktie fiel in der Woche nach den jüngsten Ergebnissen des ersten Quartals um 11 % auf 5,55 €. Die Ergebnisse entsprachen in etwa den Schätzungen, mit einem Umsatz von 8,1 Mrd. € und einem statutarischen Gewinn pro Aktie von 1,21 €. Nach dem Ergebnis haben die Analysten ihr Gewinnmodell aktualisiert, und es wäre gut zu wissen, ob sie der Meinung sind, dass sich die Aussichten des Unternehmens stark verändert haben, oder ob es sich um ein Geschäft wie immer handelt. Die Leser wird es freuen zu erfahren, dass wir die letzten statutarischen Prognosen zusammengefasst haben, um zu sehen, ob die Analysten ihre Meinung über Metro nach den letzten Ergebnissen geändert haben.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der aktuelle Konsens der acht Analysten von Metro von einem Umsatz von 31,2 Mrd. € im Jahr 2024 aus. Dies entspräche einem bescheidenen Anstieg des Umsatzes um 2,0 % in den letzten 12 Monaten. Der Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 19 % auf 0,15 € steigen. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 31,8 Mrd. € und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 0,14 € prognostiziert. An den Umsatzschätzungen hat sich nichts geändert, aber die Analysten scheinen angesichts des soliden Anstiegs der Erwartungen für den Gewinn je Aktie nach diesen Ergebnissen optimistischer zu sein.

Das Konsenskursziel fiel um 9,3 % auf 5,90 €, was darauf hindeutet, dass der Anstieg der Gewinnprognosen nicht ausreichte, um andere Bedenken der Analysten auszugleichen. Es könnte auch aufschlussreich sein, die Spanne der Analystenschätzungen zu betrachten, um zu beurteilen, wie stark die Ausreißer vom Mittelwert abweichen. Es gibt einige unterschiedliche Auffassungen über Metro, wobei der optimistischste Analyst das Unternehmen mit 7,70 € und der pessimistischste mit 4,00 € pro Aktie bewertet. Beachten Sie den großen Abstand zwischen den Kurszielen der Analysten? Dies deutet für uns darauf hin, dass es für das zugrunde liegende Geschäft eine ziemlich große Bandbreite möglicher Szenarien gibt.

Eine andere Möglichkeit, diese Prognosen zu betrachten, besteht natürlich darin, sie in einen Kontext mit der Branche selbst zu stellen. Es ist ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum von Metro deutlich verlangsamen wird, wobei bis Ende 2024 ein Umsatzwachstum von 2,7 % auf Jahresbasis erwartet wird. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 4,1 % in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit anderen Unternehmen (mit Analystenprognosen) in der Branche, für die insgesamt ein jährliches Umsatzwachstum von 5,1 % erwartet wird. Es ist also ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum zwar verlangsamen wird, dass aber auch die Branche insgesamt schneller wachsen wird als Metro.

Unterm Strich

Die wichtigste Erkenntnis für uns ist die Anhebung des Konsenswerts für den Gewinn je Aktie, die auf eine deutliche Verbesserung der Stimmung in Bezug auf das Gewinnpotenzial von Metro im nächsten Jahr hindeutet. Erfreulicherweise haben die Analysten auch ihre Umsatzschätzungen bestätigt, was darauf hindeutet, dass der Umsatz im Rahmen der Erwartungen liegt. Allerdings deuten unsere Daten darauf hin, dass sich der Umsatz von Metro voraussichtlich schlechter entwickeln wird als der der gesamten Branche. Das Konsenskursziel ist deutlich gesunken, da die Analysten durch die jüngsten Ergebnisse offenbar nicht beruhigt wurden, was zu einer niedrigeren Einschätzung der künftigen Bewertung von Metro führte.

Wir sind der Meinung, dass die langfristigen Aussichten des Unternehmens viel wichtiger sind als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Metro bis zum Jahr 2026, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 3 Warnzeichen für Metro kennen, die wir aufgedeckt haben.

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