Solide Ergebnisse spiegeln die Stärke von Leifheit (ETR:LEI) als Unternehmen wider

Die Leifheit Aktiengesellschaft(ETR:LEI) hat soeben einen guten Gewinn gemeldet, aber der Aktienkurs hat sich nicht viel bewegt. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Anleger einige vielversprechende Details übersehen haben könnten.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Erträgen von Leifheit

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio des Cashflows gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn eines Zeitraums und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Zeitraums. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Abgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Abgrenzungsquote ist negativ. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Insbesondere gibt es einige wissenschaftliche Erkenntnisse, die darauf hindeuten, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis Dezember 2023 wies Leifheit eine Accrual Ratio von -0,13 auf. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens ein gutes Stück höher war als der statutarische Gewinn. In den letzten zwölf Monaten wies das Unternehmen einen freien Cashflow von 12 Mio. Euro aus, der deutlich über dem ausgewiesenen Gewinn von 3,20 Mio. Euro lag. Die Aktionäre von Leifheit sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat. Allerdings gibt es noch mehr zu berichten. In der Rückstellungsquote spiegeln sich die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den statutarischen Gewinn wider, zumindest teilweise.

Da kann man sich schon fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Der Einfluss ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

Der Gewinn von Leifheit wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten in Höhe von 830 T€ geschmälert, was zu einer hohen Cash Conversion beitrug, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. Dies ist das, was man erwarten würde, wenn ein Unternehmen eine nicht zahlungswirksame Belastung hat, die den Gewinn auf dem Papier reduziert. Es ist zwar nicht schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber es könnte sein, dass sich die Lage eher früher als später bessert. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich angesehen werden. Unter der Annahme, dass diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wieder auftauchen, würden wir daher erwarten, dass Leifheit im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erzielt, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Leifheit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Rückstellungsquote von Leifheit als auch die ungewöhnlichen Posten darauf hindeuten, dass die statutarischen Gewinne wahrscheinlich recht konservativ sind. Aufgrund dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass das Gewinnpotenzial von Leifheit mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar noch besser! Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Leifheit ausgemacht, das Sie beachten sollten.

Nach unserer Untersuchung über die Art des Gewinns von Leifheit sind wir für das Unternehmen optimistisch gestimmt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Für manche ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden, nützlich für Sie sein.

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