Die Fünf-Jahres-Aktionärsrenditen und die Unternehmensgewinne sind weiter rückläufig, da die Bertrandt (ETR:BDT)-Aktie in der vergangenen Woche um weitere 11% gefallen ist

Um den Aufwand der Einzeltitelauswahl zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Renditen eines Marktindexfonds zu übertreffen. Aber jeder Anleger hat mit ziemlicher Sicherheit sowohl Aktien, die sich überdurchschnittlich gut als auch solche, die sich unterdurchschnittlich entwickeln. So würden wir es langfristigen Aktionären der Bertrandt Aktiengesellschaft(ETR:BDT) nicht verübeln, wenn sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln würden, da die Aktie in einem halben Jahrzehnt um 42 % gefallen ist. Und einige der jüngeren Käufer sind wahrscheinlich auch besorgt, da die Aktie im letzten Jahr um 26 % gefallen ist. Der Kursrückgang hat sich in letzter Zeit noch beschleunigt: In den letzten drei Monaten ist die Aktie um 15 % gefallen. Wir stellen fest, dass das Unternehmen erst vor kurzem seine Ergebnisse vorgelegt hat, und der Markt ist kaum begeistert. Sie können die neuesten Zahlen in unserem Unternehmensbericht nachlesen.

Wenn die vergangene Woche etwas aussagt, dann ist die Stimmung der Anleger für Bertrandt nicht positiv, also schauen wir mal, ob es ein Missverhältnis zwischen den Fundamentaldaten und dem Aktienkurs gibt.

Siehe unsere letzte Analyse für Bertrandt

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Bertrandt ist in den letzten fünf Jahren profitabel geworden. Das würde im Allgemeinen als positiv angesehen werden, daher sind wir überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Überblick darüber geben, wie sich der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert.

Im Gegensatz zum Aktienkurs sind die Einnahmen im Fünfjahreszeitraum um 2,9 % pro Jahr gestiegen. Es scheint also, dass man sich die Fundamentaldaten genauer ansehen muss, um zu verstehen, warum der Aktienkurs schwächelt. Vielleicht gibt es ja doch eine Chance.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erhalten Sie durch Klicken auf das Bild).

Es ist natürlich hervorragend zu sehen, wie Bertrandt seine Gewinne über die Jahre hinweg gesteigert hat, aber für die Aktionäre ist die Zukunft wichtiger. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, Bertrandt-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen KOSTENLOSEN detaillierten Bericht über die Bertrandt-Bilanz ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR für Bertrandt in den letzten 5 Jahren bei -37% lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Bertrandt-Aktionäre haben in diesem Jahr einen Verlust von 24% erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 8,1% gestiegen ist. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 6 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie sich bewusst sein, dass Bertrandt in unserer Investitionsanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.