paragon GmbH & Co. KGaA's (ETR:PGN) 47% Kursanstieg passt nicht zu den Umsätzen

Die paragon GmbH & Co. KGaA(ETR:PGN)-Aktien hatten einen wirklich beeindruckenden Monat, in dem sie nach einer wackeligen Periode zuvor um 47% zulegten. Leider konnten die Gewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nur wenig ausgleichen, da die Aktie in dieser Zeit immer noch 27 % verloren hat.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte man das KGaA-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 0,1 als gleichgültig empfinden, da das durchschnittliche Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") für die Automobilzulieferindustrie in Deutschland ebenfalls bei 0,3 liegt. Die Anleger könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von paragon GmbH KGaA für die Aktionäre?

Die letzte Zeit war für die paragon GmbH KGaA vorteilhaft, da ihre Umsätze schneller als die der meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Investoren glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung bald abflauen könnte. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien aufkaufen können, solange es nicht ganz so günstig ist.

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Passen die Umsatzprognosen zum Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit der Branche übereinstimmen sollte, damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis von paragon GmbH KGaA als angemessen betrachtet werden kann.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so konnte das Unternehmen eine beachtliche Steigerung von 12 % verzeichnen. Das war jedoch nicht genug, denn im letzten Dreijahreszeitraum gab es einen unangenehmen Umsatzrückgang von insgesamt 14 %. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Der einzige Analyst, der das Unternehmen beobachtet, rechnet für das nächste Jahr mit einem Wachstum von 2,1 %. Für die übrige Branche wird dagegen ein Wachstum von 4,3 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass die paragon GmbH KGaA im Vergleich zur Branche zu einem recht ähnlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Es wird schwierig sein, diese Kurse zu halten, da dieses Niveau des Umsatzwachstums die Aktie wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Schlusswort

Die Aktie der paragon GmbH KGaA hat in letzter Zeit viel Schwung bekommen, was ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf das Niveau der übrigen Unternehmen der Branche gebracht hat. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie als Bewertungsinstrument dient, sondern vielmehr als Indikator für die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen.

Wenn man bedenkt, dass die Umsatzwachstumsschätzungen der paragon GmbH KGaA im Vergleich zur gesamten Branche ziemlich gedämpft sind, ist es leicht zu verstehen, warum wir das aktuelle Kurs-Umsatz-Verhältnis für unerwartet halten. Wenn wir Unternehmen mit im Branchenvergleich relativ schwachen Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das moderate KGV sinkt. Um das derzeitige Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen, ist eine positive Veränderung erforderlich.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 3 Warnzeichen für die paragon GmbH KGaA gefunden (2 davon sind signifikant!), auf die Sie achten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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