Eine Geschichte von Risiko und Gewinn mit der Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft (ETR:BMW)

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 5,8 sendet die Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft(ETR:BMW) derzeit möglicherweise sehr bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in Deutschland ein KGV von mehr als 17 haben und sogar KGVs von mehr als 36 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Zur Veranschaulichung: Die Erträge der Bayerischen Motoren Werke haben sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass die enttäuschende Gewinnentwicklung anhält oder sich beschleunigt, was das KGV gedrückt hat. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre optimistisch sein, was die künftige Entwicklung des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Wachstum der Bayerischen Motoren Werke?

Um ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müssten die Bayerischen Motoren Werke ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 35 % beschert. Einige sehr starke Jahre davor bedeuteten jedoch, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren immer noch um insgesamt beeindruckende 228 % gesteigert werden konnte. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen sehr gute Arbeit bei der Steigerung der Erträge geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.

Dies steht im Gegensatz zum übrigen Markt, für den im nächsten Jahr ein Wachstum von 9,5 % erwartet wird, was deutlich unter den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das KGV der Bayerischen Motoren Werke unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es sieht so aus, als seien die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen seine jüngsten Wachstumsraten beibehalten kann.

Das Fazit zum KGV der Bayerischen Motoren Werke

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Bayerischen Motoren Werke hat ergeben, dass die dreijährigen Gewinntrends nicht annähernd so stark zu ihrem KGV beitragen, wie wir es vorausgesagt hätten, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die das KGV daran hindern, diese positive Entwicklung zu erreichen. Es scheint, als ob viele tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge rechnen, denn das Fortbestehen dieser jüngsten mittelfristigen Bedingungen würde dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb verleihen.

Es gibt auch noch andere wichtige Risikofaktoren zu berücksichtigen, und wir haben 5 Warnzeichen für die Bayerischen Motoren Werke entdeckt (1 ist potenziell ernst!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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