Anleger in Landis+Gyr Group (VTX:LAND) haben in den letzten drei Jahren eine Rendite von 30% erzielt

Durch den Kauf eines Indexfonds können Anleger die durchschnittliche Marktrendite annähernd erreichen. Wenn Sie jedoch gute Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen, kann Ihre Portfoliorendite die durchschnittliche Marktrendite übertreffen. So konnten die Aktionäre der Landis+Gyr Group AG(VTX:LAND) in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 17 % verzeichnen, was deutlich über dem Marktrückgang (0,9 %, ohne Dividenden) liegt. Die jüngsten Renditen waren jedoch nicht so beeindruckend, da die Aktie im letzten Jahr eine Rendite von nur 8,0 % (einschließlich Dividenden) erzielte.

Betrachten wir also die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der letzten drei Jahre und prüfen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Renditen der Aktionäre entwickelt haben.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte die Landis+Gyr-Gruppe ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 17 % pro Jahr. Der durchschnittliche jährliche Aktienkursanstieg von 6 % liegt sogar unter dem EPS-Wachstum. Es scheint also, dass der Markt seine Wachstumserwartungen etwas zurückgeschraubt hat.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall der Landis+Gyr-Gruppe lag der TSR in den letzten drei Jahren bei 30 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die Aktionäre der Landis+Gyr-Gruppe über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 8,0 % erzielt haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Da der Einjahres-TSR besser ist als der Fünfjahres-TSR (letzterer liegt bei 6 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Jemand, der optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben drei Warnzeichen für die Landis+Gyr-Gruppe entdeckt, die Sie beachten sollten, und eines davon gefällt uns nicht.

Natürlich ist Landis+Gyr Group vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Deshalb sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.