Die letzten fünf Jahre waren für Avolta (VTX:AVOL) Investoren nicht profitabel

Die Aktionäre der Avolta AG(VTX:AVOL) sollten sich freuen, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 18% gestiegen ist. Das ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Renditen im letzten halben Jahrzehnt enttäuschend waren. In dieser Zeit hat der Aktienkurs den Aktionären einen herben Schock versetzt, die nach einer langen Zeitspanne einen Verlust von 63 % hinnehmen mussten. Reicht der jüngste Anstieg also aus, um das Vertrauen in die Aktie wiederherzustellen? Noch nicht. In Anbetracht der langfristigen Underperformance würden wir eher zur Vorsicht raten.

Es lohnt sich zu prüfen, ob die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens im Gleichschritt mit den enttäuschenden Aktionärsrenditen verläuft oder ob es eine Diskrepanz zwischen beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere letzte Analyse für Avolta

Obwohl die Märkte ein mächtiger Preisbildungsmechanismus sind, spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Investoren wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat Avolta von einem Verlust zu Profitabilität gefunden. Das würde im Allgemeinen als positiv angesehen werden, daher sind wir überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Überblick darüber geben, wie sich der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert.

Es ist unwahrscheinlich, dass die bescheidene Dividendenrendite von 1,8 % die Marktmeinung über die Aktie bestimmt. Im Gegensatz zum Aktienkurs sind die Einnahmen im Fünfjahreszeitraum um 4,0 % pro Jahr gestiegen. Es scheint also, dass man sich die Fundamentaldaten genauer ansehen muss, um zu verstehen, warum der Aktienkurs schwächelt. Vielleicht gibt es ja doch eine Chance.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes angezeigt werden).

Avolta ist eine bekannte Aktie, über die viele Analysten berichten, was auf eine gewisse Sichtbarkeit des zukünftigen Wachstums schließen lässt. Wenn Sie darüber nachdenken, Avolta-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht ansehen, der die Konsensschätzungen der Analysten für zukünftige Gewinne aufzeigt.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Investitionsrenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Tatsächlich lag der TSR von Avolta in den letzten 5 Jahren bei -59%, was die oben erwähnte Aktienkursrendite übersteigt. Dies ist größtenteils ein Ergebnis seiner Dividendenzahlungen!

Eine andere Sichtweise

Die Avolta-Aktionäre haben in diesem Jahr 4,7 % verloren (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), aber der Markt selbst ist um 3,9 % gestiegen. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Der Verlust im letzten Jahr ist jedoch nicht so schlimm wie der Verlust von 10 % pro Jahr, den die Anleger im letzten halben Jahrzehnt erlitten haben. Wir würden uns klare Informationen wünschen, die auf ein Wachstum des Unternehmens hindeuten, bevor wir davon ausgehen, dass sich der Aktienkurs stabilisieren wird. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Avolta besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Betrachten wir zum Beispiel das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Avolta 2 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens eines nicht ignoriert werden sollte) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Natürlich ist Avolta vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an Schweizer Börsen gehandelt werden.

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