1,0% Gewinnwachstum über 3 Jahre hat sich für die Aktionäre von Forbo Holding (VTX:FORN) in diesem Zeitraum nicht in Gewinnen niedergeschlagen

Als Anleger ist es erstrebenswert, dass Ihr Gesamtportfolio den Marktdurchschnitt übertrifft. Aber in jedem Portfolio gibt es wahrscheinlich einige Aktien, die hinter dieser Benchmark zurückbleiben. Leider ist dies bei den längerfristigen Aktionären der Forbo Holding AG(VTX:FORN) der Fall, da der Aktienkurs in den letzten drei Jahren um 39 % gesunken ist und damit weit hinter dem Marktrückgang von rund 7,5 % zurückbleibt.

Nachdem die Aktie in der vergangenen Woche 3,6 % verloren hat, lohnt es sich, die Fundamentaldaten des Unternehmens zu untersuchen, um zu sehen, was wir aus der vergangenen Performance ableiten können.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Forbo Holding an

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Obwohl der Aktienkurs in den letzten drei Jahren gesunken ist, konnte die Forbo Holding den Gewinn pro Aktie in dieser Zeit um 3,0 % pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn pro Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlusts oder Gewinns). Oder aber das Unternehmen wurde in der Vergangenheit überbewertet, so dass sein Wachstum enttäuschend war.

Nach Betrachtung der Zahlen würden wir behaupten, dass der Markt vor drei Jahren höhere Erwartungen an das EPS-Wachstum hatte. Möglicherweise ist aber auch ein Blick auf andere Kennzahlen aufschlussreich.

Das Unternehmen hat seine Einnahmen in den letzten drei Jahren recht gut gehalten, so dass wir bezweifeln, dass dies den fallenden Aktienkurs erklärt. Es scheint keine klare Korrelation zwischen den grundlegenden Geschäftskennzahlen und dem Aktienkurs zu geben. Das könnte bedeuten, dass die Aktie in der Vergangenheit überbewertet war, oder es könnte jetzt eine Chance bedeuten.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes abgerufen werden).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen über die Jahre hinweg ein Gewinnwachstum erzielen wird. Daher empfehlen wir Ihnen, sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen anzusehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft wesentlich höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR der Forbo Holding in den letzten drei Jahren bei -36 % lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der Forbo Holding haben in diesem Jahr einen Verlust von 13 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 3,0 % gestiegen ist. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Entwicklung, die den Aktionären über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 5 % pro Jahr beschert hat. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Bevor Sie sich eine Meinung über Forbo Holding bilden, sollten Sie diese 3 Bewertungskennzahlen berücksichtigen .

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen - dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können uns auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com schicken.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.