Das dreijährige Gewinnwachstum der Liechtensteinischen Landesbank (VTX:LLBN) bleibt hinter der 16%igen Jahresrendite der Aktionäre zurück

Durch den Kauf eines Indexfonds können Anleger die durchschnittliche Marktrendite annähernd erreichen. Aber viele von uns wagen es, von höheren Renditen zu träumen, und bauen selbst ein Portfolio auf. Werfen Sie nur einen Blick auf die Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft(VTX:LLBN), die in drei Jahren um 37 % gestiegen ist und damit die Marktrendite von 0,3 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen hat. Auf der anderen Seite waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut, mit einem Anstieg der Aktionäre um nur 30 %, einschließlich Dividenden.

Die vergangene Woche hat sich für Anleger der Liechtensteinischen Landesbank als lukrativ erwiesen. Schauen wir uns also an, ob die Fundamentaldaten die Dreijahresperformance des Unternehmens bestimmt haben.

Siehe unsere letzte Analyse für Liechtensteinische Landesbank

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat die Liechtensteinische Landesbank ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 17 % pro Jahr erzielt. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 11 %. Es scheint also, dass der Markt seine Wachstumserwartungen etwas zurückgeschraubt hat.

Wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Wir wissen, dass die Liechtensteinische Landesbank ihr Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird sie auch ihre Erträge steigern können? Dieser kostenlose Bericht mit den Ertragsprognosen der Analysten soll Ihnen helfen herauszufinden, ob das EPS-Wachstum aufrechterhalten werden kann.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR der Liechtensteinischen Landesbank in den letzten drei Jahren 55 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass die Liechtensteinische Landesbank ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 30 % belohnt hat. Darin ist die Dividende enthalten. Da der Ein-Jahres-TSR besser ist als der Fünf-Jahres-TSR (letzterer liegt bei 5 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, um tiefer einzusteigen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die Liechtensteinische Landesbank besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für die Liechtensteinische Landesbank entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an Schweizer Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.