Stock Analysis
PENN Entertainment, Inc.(纳斯达克股票代码:PENN)的股价在经历了之前的震荡期后,本月的表现令人印象深刻,涨幅达到了 25%。 但并非所有股东都会感到欢欣鼓舞,因为在过去 12 个月里,该公司股价仍下跌了 21%,令人大失所望。
即使股价大幅飙升,鉴于美国酒店业约有一半公司的市销率(或称 "P/S")都在 1.2 倍以上,您仍可将市销率为 0.4 倍的 PENN Entertainment 视为一项有吸引力的投资。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率有限可能是有原因的。
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PENN Entertainment 的市销率对股东意味着什么?
最近,PENN Entertainment 的业绩并不理想,因为与其他平均收入有所增长的公司相比,PENN Entertainment 的收入下降幅度较大。 也许 P/S 保持在低水平,是因为投资者认为强劲的收入增长前景并不乐观。 因此,虽然你可以说该股很便宜,但投资者在认为其物有所值之前,会寻求改善。
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只有当 PENN Entertainment 的增长速度落后于行业发展速度时,您才会真正放心看到如此低的市盈率。
回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 3.3%。 不过,尽管短期业绩不尽如人意,但最近三年的整体收入还是出色地增长了 68%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在收入增长方面总体上做得非常好,尽管一路上也遇到了一些挫折。
展望未来,该公司的分析师预计,未来三年的收入年增长率将达到 6.8%。 这大大低于整个行业 12% 的年增长率预测。
有了这些信息,我们就可以理解为什么 PENN Entertainment 的市盈率要低于同行业。 显然,许多股东不愿意在公司可能面临不景气的未来时继续持有。
最终结论
PENN Entertainment 的股价最近飙升,但其市盈率仍保持在适中水平。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
正如我们所猜测的那样,我们对彭氏娱乐公司分析师预测的研究表明,其收入前景较差是导致其市盈率较低的原因之一。 股东对公司收入前景的悲观情绪似乎是导致市盈率低迷的主要原因。 除非这些情况得到改善,否则它们将继续在这些水平附近对股价构成障碍。
始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们已经发现了 PENN Entertainment 的一个警示信号,了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。
重要的是,要确保自己寻找的是一家伟大的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司相吻合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。
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PENN Entertainment
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