购买 Gourmet Master Co.Ltd.(TWSE:2723) 即将派发的股息

经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道，我们热爱我们的红利，因此，看到Gourmet Master Co.Ltd.(TWSE:2723) 即将在未来四天内除息。 除息日通常设定在股权登记日的前一个工作日，而股权登记日是您必须作为股东出现在公司账簿上才能获得股息的截止日期。 除息日之所以重要，是因为任何股票交易都必须在记录日之前完成结算，才有资格获得股息。 换句话说，投资者可以在 6 月 18 日之前购买 Gourmet Master 的股票，以便有资格获得将于 7 月 10 日支付的股息。

该公司下一次派发的股息为每股 3.50 新台币，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股 3.50 新台币的股息。 根据过去一年的派息情况，以目前 90.20 新台币的股价计算，美食大师股票的追踪收益率约为 3.9%。 对许多股东来说，股息是重要的收入来源，但企业的健康状况对维持股息至关重要。 因此，我们需要检查股息支付是否有保障，盈利是否在增长。

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股息通常从公司收入中支付，因此，如果一家公司支付的股息超过了它的收入，那么它的股息被削减的风险通常较高。 去年，Gourmet Master 支付了 94% 的收入作为股息，超过了我们可以接受的水平，尤其是在公司需要对业务进行再投资的情况下。 然而，在评估股息时，现金流比利润更重要，因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 幸运的是，该公司去年仅支付了其自由现金流的 37%。

很高兴看到，虽然 Gourmet Master 的分红没有被利润很好地覆盖，但至少从现金的角度来看，分红是可以承受的。 不过，如果这种情况一再发生，我们还是会担心股息在经济低迷时能否持续。

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盈利和股息一直在增长吗？

当盈利下降时，分红公司就更难分析和安全持有。 如果盈利下降，公司被迫削减股息，投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 有鉴于此，我们对 Gourmet Master 过去五年盈利每年下降 17% 感到不安。 这种急剧下降让人对未来股息的可持续性产生怀疑。

许多投资者在评估一家公司的股息表现时，都会评估股息支付随着时间的推移发生了多大变化。 在过去 10 年中，Gourmet Master 的股息平均每年增长约 13%。 这很耐人寻味，但要在盈利下降的情况下实现股息增长，通常只能通过支付更大比例的利润来实现。 Gourmet Master 支付的股息已占其收入的很高比例，因此，如果没有盈利增长，我们很怀疑未来股息是否会有很大增长。

最终结论

Gourmet Master 是一只有吸引力的分红股票，还是最好束之高阁？ 看到每股收益下降绝非好事，尤其是当一家公司将 94% 的利润作为股息支付时，我们觉得这样的比例太高了。 然而，现金流却强劲得多，这让我们不禁怀疑 Gourmet Master 的现金流是否存在一些大的时间问题，或者该公司激进地减记了一些资产，从而减少了收入。 总之，对于长期买入并持有的投资者来说，它不像是最合适的分红股票。

因此，如果你在 Gourmet Master 股息质量不佳的情况下仍然对它感兴趣，那么你应该充分了解这只股票面临的一些风险。 每家公司都有风险，我们发现了Gourmet Master 的一个警告信号，你应该了解一下。

一个常见的投资错误就是看到有趣的股票就买。在这里，你可以找到高收益股息股票的完整列表。

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