Stock Analysis
Cub Elecparts Inc.(TWSE:2231)的股价在经历了之前的震荡之后,本月的表现令人印象深刻,涨幅达到 30%。 但并非所有股东都会感到欢欣鼓舞,因为在过去 12 个月里,该公司股价仍下跌了 15%,令人非常失望。
在股价大幅飙升之后,鉴于台湾近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 22 倍,您可以考虑完全回避市盈率为 48.5 倍的 Cub Elecparts。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
例如,Cub Elecparts 近期的盈利下降就值得深思。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢大盘。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
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有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远超过市场表现,这样 Cub Elecparts 的市盈率才算合理。
回顾过去一年,该公司的业绩令人沮丧地下降了 35%。 尽管如此,得益于早期的增长,每股收益还是比三年前提高了 13%。 虽然一路磕磕绊绊,但可以说公司近期的盈利增长还是相当可观的。
这与其他市场形成了鲜明对比,其他市场预计明年将增长 23%,大大高于该公司近期的中期年化增长率。
有鉴于此,我们对 Cub Elecparts 的市盈率高于市场表示担忧。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当有限的增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
主要启示
Cub Elecparts 的市盈率和上个月的股价一样高。 通常情况下,我们在做出投资决策时会告诫自己不要过分看重市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,Cub Elecparts 目前的市盈率远高于预期,因为其最近三年的增长低于市场的广泛预测。 当我们看到盈利疲软,增长速度低于市场预期时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而降低高市盈率。 除非最近的中期状况有明显改善,否则要接受这些价格是合理的是非常具有挑战性的。
你应该时刻考虑风险。例如,我们发现了 Cub Elecparts 应注意的 5 个警告信号 ,其中 3 个非常重要。
如果你对市盈率感兴趣,不妨看看这本免费的 资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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About TWSE:2231
Cub Elecparts
Engages in the manufacture and supply of automobile electrical and electronic parts in Taiwan, China, the United States, Germany, and internationally.