United Nova TechnologyLtd (SHSE:688469) 是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，联合新星科技股份有限公司（United Nova Technology Co.(SHSE:688469) 确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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United Nova TechnologyLtd 的净债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，United Nova TechnologyLtd 的债务为 126 亿日元，低于一年前的 144 亿日元。 不过，该公司有 58.6 亿日元的现金可以抵消，因此净债务约为 67.8 亿日元。

United Nova TechnologyLtd 的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，United Nova TechnologyLtd 有 64.9 亿日元的负债在一年内到期，还有 123 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 58.6 亿日元的现金以及价值 7.462 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 122 亿日元。

United Nova TechnologyLtd 的市值为 276 亿人民币，因此如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务带来过多风险的迹象。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定联合新星技术有限公司能否随着时间的推移而增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，United Nova TechnologyLtd 未实现息税前盈利，但收入增长了 20%，达到 55 亿日元。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但每个人都有自己的想法。

注意事项

在过去的 12 个月里，联合新星科技有限公司出现了息税前利润（EBIT）亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损高达 29 亿人民币。 当我们看到这一点，并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 63 亿日元。 因此，我们认为该股风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， United Nova TechnologyLtd 显示了 两个警告信号， 您应该了解...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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