上海风语筑文化科技股份有限公司（SHSE:603466）是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，上海风语筑文化科技有限公司（Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.(SHSE:603466) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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上海风语筑文化科技有限公司有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，上海丰裕珠文化科技有限公司在 2024 年 3 月的债务为 5.03 亿人民币，与前一年大致相同。 然而，其资产负债表显示其持有 18.2 亿日元的现金，因此实际上拥有 13.1 亿日元的净现金。

上海风语筑文化科技股份有限公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，上海风语筑文化科技有 17.1 亿日元人民币的负债将在一年内到期，5.515 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 另一方面，它拥有 18.2 亿人民币的现金和价值 17.1 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 12.6 亿日元。

很高兴看到上海风语筑文化科技有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明其对负债的管理比较保守。 由于净资产状况良好，该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，上海丰裕珠文化科技有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一个好迹象是，上海丰裕珠文化科技有限公司的息税前盈利（EBIT）在 12 个月内增长了 22%，这使其更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定上海风语筑文化科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然上海分久必合文化科技有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，上海丰裕珠文化科技有限公司产生的自由现金流实际上超过了息税前盈利（EBIT）。 这种强劲的现金转化率让我们兴奋不已，就像 Daft Punk 演唱会上的观众一样。

总结

虽然我们同情投资者对债务的担忧，但你应该记住，上海风语筑文化科技有限公司拥有 13.1 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前利润的 120% 转化为自由现金流，带来了-1700 万人民币的收入。 那么，上海风语筑文化科技有限公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 上海丰裕珠文化科技有限公司的两个警示信号 ，其中一个让我们很不舒服。

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