Stock Analysis
金拓科技股份有限公司(SHSE:603211)的股价在过去30天内反弹了29%,持有该公司股票的投资者可以松一口气了。(金拓科技股份有限公司(SHSE:603211)的股价在过去 30 天内反弹了 29%,这让持股者松了一口气,但股价还需要继续反弹,以修复近期对投资者投资组合造成的损害。 坏消息是,即使股价在过去 30 天内有所回升,股东们在过去一年中仍亏损了约 4.5%。
考虑到中国金属和采矿业几乎半数公司的市销率低于 1.3 倍,金拓科技的市销率高达 4.3 倍,因此股价飙升后,你可能会认为金拓科技是一只值得回避的股票。 不过,市销率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
金拓科技的市销率对股东意味着什么?
例如,考虑到金拓科技最近的财务表现很一般,收入没有增长。 也许市场认为收入增长会比目前水平有明显改善,从而抬高市净率。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于金拓科技盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势如何为公司的未来奠定基础。金拓科技的收入增长趋势如何?
为了证明其市盈率的合理性,金拓科技需要取得远远超过同行业的出色增长。
回顾过去,金拓科技去年的收入与前年几乎持平。 然而,在此之前几年的强劲增长意味着,在过去三年中,该公司的总收入仍然能够增长 40%,令人印象深刻。 因此,股东们在感到高兴的同时,也会对过去 12 个月产生一些疑问。
根据最近的中期年化收入结果,与预计未来 12 个月将实现 15% 增长的行业相比,该公司的发展势头较弱。
有鉴于此,金拓科技的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当有限的增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
主要启示
由于股价大幅上涨,金拓科技的市盈率在上个月有了不错的增长。 一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们对金拓科技的研究表明,其三年收入趋势不佳并没有像我们想象的那样影响市销率,因为它们看起来比目前的行业预期要差。 当我们看到收入增长速度低于行业预期,但市盈率却较高时,股价下跌的风险就会相当大,从而导致市盈率下降。 如果近期的中期收入趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。
此外,您还应该了解 我们在金拓科技身上发现的这 两个警示信号。
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