Stock Analysis
贵州茅台酒股份有限公司(Kweichow Moutai Co.(SHSE:600519)股票将在四天后进行除息交易。 通常情况下,除息日是股权登记日的前一个工作日,股权登记日是公司确定有资格领取股息的股东的日期。 除息日之所以重要,是因为股票的任何交易都必须在记录日前完成结算,才有资格获得股息。 这意味着在 6 月 19 日或之后购买贵州茅台股票的投资者将无法获得股息,股息将在 6 月 19 日支付。
公司即将派发的股息为每股人民币 30.876 元,而在过去 12 个月中,公司共向股东派发了每股人民币 49.98 元的股息。 根据过去一年的派息情况,以当前股价 CN¥1555.00 计算,贵州茅台股票的追踪收益率约为 3.2%。 对许多股东来说,股息是重要的收入来源,但企业的健康状况对维持股息至关重要。 因此,我们应该经常检查股息支付是否具有可持续性,以及公司是否在不断增长。
股息通常从公司盈利中支付。如果一家公司支付的股息超过了利润,那么股息可能是不可持续的。 去年,贵州茅台的分红达到了利润的 50%。 然而,在评估股息的可持续性时,现金流通常比利润更重要,因此我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 该公司将其自由现金流的 48% 用作股息,这对大多数公司来说都是一个舒适的派息水平。
令人鼓舞的是,利润和现金流都能支付股息。这通常表明,只要盈利不急剧下降,股息是可持续的。
盈利和股息是否一直在增长?
能带来持续盈利增长的公司股票往往最有分红前景,因为盈利增长时更容易提高股息。 如果盈利下降,公司被迫削减股息,投资者就可能眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 对于读者来说,幸运的是,贵州茅台的每股收益在过去五年里以每年 17% 的速度增长。 每股收益快速增长,而且该公司将一半以上的收益留在了企业内部;这一极具吸引力的组合表明,该公司正专注于再投资,以进一步提高收益。 从分红的角度来看,快速增长且大量进行再投资的企业是很有吸引力的,尤其是因为它们往往可以在以后提高派息率。
大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 在过去 10 年中,贵州茅台的股息平均每年增长 30%。 看到每股收益在数年内快速增长,而每股股息也随之增长,这真是一件好事。
最后的启示
从分红的角度来看,投资者应该购买还是回避贵州茅台? 我们很高兴看到贵州茅台的每股收益不断增长,同时派发的股息占其收益和现金流的比例都很低。这些特点表明,该公司正在为业务增长进行再投资,而保守的派息率也意味着未来削减股息的风险降低。 贵州茅台有很多值得关注的地方,我们会优先对其进行仔细研究。
因此,尽管从股息的角度看贵州茅台不错,但始终值得了解这只股票的最新风险。 我们的分析显示,贵州茅台有一个警告信号,您在购买任何股票前都应注意这一点。
一般来说,我们不建议您只购买第一只分红股票。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com
About SHSE:600519
Kweichow Moutai
Produces and sells liquor products in China and internationally.