Stock Analysis
浙江中星新材料集团股份有限公司(SZSE:301077)近期强劲的财报并未对该股产生多大影响。 我们认为,除了法定利润数字外,股东们还注意到了一些令人担忧的因素。
放大浙江中星新材料集团的收益
在高级财务学中,用来衡量公司如何将报表利润转化为自由现金流(FCF)的关键比率是应计比率(来自现金流)。 要获得应计比率,我们首先要从某一期间的利润中减去 FCF,然后用这一数字除以该期间的平均运营资产。 该比率向我们显示了公司利润超出 FCF 的程度。
这意味着负的应计比率是件好事,因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 如果应计比率为正,说明公司有一定水平的非现金利润,这并不是什么问题,但如果应计比率过高,则可以说是一件坏事,因为这说明纸面利润与现金流不匹配。 值得注意的是,一些学术证据表明,一般来说,应计比率过高对近期利润来说是个坏兆头。
浙江中星新材料集团截至 2024 年 3 月的应计比率为 0.26。 因此,我们可以推断,该公司的自由现金流远不足以支付法定利润。 去年,该公司的自由现金流实际为负2 200 万人民币,而上述利润为 1.132 亿人民币。 值得注意的是,浙江中星新材料集团一年前创造了 5,300 万人民币的正自由现金流,所以至少他们过去也做到过。
注:我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对浙江中星新材料集团的资产负债表分析。
我们对浙江中星新材料集团利润表现的看法
浙江中星新材料集团过去 12 个月的应计比率表明现金转化率并不理想,这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此,在我们看来,浙江华星新材料集团的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 好消息是,去年其每股收益增长了 24%。 当然,我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面,我们还可以考虑利润率、预期增长和投资回报率等因素。 有鉴于此,如果您想对该公司进行更多分析,了解其中的风险至关重要。 在研究过程中,我们发现了浙江中星新材料集团的 3 个警示信号(其中 2 个不容忽视!),我们认为这些信号值得您充分关注。
本说明只探讨了一个能揭示浙江中星新材料集团利润本质的因素。 但是,如果您能够专注于细枝末节,总会有更多的发现。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而另一些人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 因此,您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦,或者 这份内部人士正在购买的股票清单。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
About SZSE:301077
Zhejiang Chinastars New Materials Group
Zhejiang Chinastars New Materials Group Co., Ltd.