Stock Analysis
杭州中恒电气股份有限公司(SZSE:002364)的股东无疑会高兴地看到,该公司的股价在上个月反弹了 38%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 不幸的是,上个月的涨幅几乎无法弥补去年同期的损失,该股在去年同期仍下跌了 24%。
即使股价大幅跳水,你仍然可以原谅自己对杭州中恒电气 2.1 倍的市盈率无动于衷,因为中国电气行业的市销率(或 "P/S")中位数也差不多。 不过,不加解释地忽视市盈率也不是明智之举,因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。
杭州中恒电气近期表现如何?
举例来说,杭州中恒电气的营收在过去一年中有所恶化,这一点也不理想。 也许投资者认为最近的收入表现足以与行业保持一致,这使得市盈率没有下降。 如果你喜欢这家公司,你至少会希望是这样,这样你就有可能在它不太被看好的时候买入一些股票。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于杭州中恒电气的盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势如何为公司的未来奠定基础。收入预测是否与市盈率相匹配?
为了证明市盈率的合理性,杭州中恒电气需要实现与同行业类似的增长。
在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 11%。 这使该公司长期以来的良好业绩大打折扣,因为其三年的收入增长总计仍达到了值得注意的 16%。 虽然一路走来磕磕绊绊,但可以说该公司最近的收入增长基本上还是可圈可点的。
将最近的中期收入趋势与行业一年 26% 的增长预测相比,其吸引力明显不足。
有鉴于此,我们发现杭州中恒电气的市盈率与同行业的市盈率相当,这很耐人寻味。 显然,该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看跌,他们现在并不愿意抛售手中的股票。 由于近期收入趋势的持续可能最终会拖累股价,因此维持这些价格将很难实现。
最终结论
杭州中恒电气似乎重获青睐,股价大幅跳水,市销率与同行业其他公司持平。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们对杭州中恒电气的研究表明,其三年收入趋势不佳并没有导致市销率低于我们的预期,因为它们看起来比当前的行业前景更糟糕。 当我们看到收入疲软,增长速度低于行业增长速度时,我们怀疑股价可能会下跌,从而使市盈率回到预期水平。 如果近期的中期收入趋势持续下去,股价下跌的可能性将变得相当大,从而给股东带来风险。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的杭州中恒电气的 1 个警告信号。
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