宁波拓普集团股份有限公司 (SHSE:601689) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，宁波拓普集团股份有限公司（SHSE:601689）的资产负债率在全球范围内都是最高的。(宁波拓普集团股份有限公司（SHSE:601689）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对宁波拓璞集团有限公司的最新分析

宁波拓璞集团有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，宁波拓璞集团有限公司的债务为 73.4 亿人民币，比一年前的 63.4 亿人民币有所增加。 另一方面，该公司拥有 60.6 亿日元的现金，净债务约为 12.8 亿日元。

宁波拓普集团有限公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到宁波拓璞集团有限公司在 12 个月内到期的负债为 123 亿日元，12 个月后到期的负债为 44.2 亿日元。 另一方面，该公司拥有 60.6 亿日元的现金和价值 67.4 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 39.6 亿日元。

鉴于宁波拓普集团有限公司的市值为 675 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但我们建议股东在未来继续关注该公司的资产负债表。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与收益的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（简称利息覆盖率）的倍数。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

宁波拓普集团有限公司的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率很低，仅为 0.33。 它的息税前利润（EBIT）是利息支出的 14.9 倍，可以轻松覆盖利息支出。 因此，可以说它受到债务的威胁并不比大象受到老鼠的威胁大。 另一个好的迹象是，宁波拓普集团有限公司的息税前利润在 12 个月内增长了 30%，从而更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定宁波沱牌集团有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 在过去的三年里，宁波拓璞集团有限公司的自由现金流出现了大幅负增长。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

我们的观点

好消息是，宁波拓普集团有限公司用息税前利润支付利息支出的能力让我们感到欣喜，就像毛茸茸的小狗逗弄蹒跚学步的孩子一样。 但我们必须承认，将息税前利润转换为自由现金流的效果恰恰相反。 综合上述因素，我们认为宁波拓普集团有限公司可以轻松应对债务问题。 当然，虽然这种杠杆作用可以提高股本回报率，但也带来了更大的风险，因此值得密切关注。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 宁波拓普集团股份有限公司出现了 两个警示信号， 您应该了解...

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com